에스원이 , 경기회복 및 그룹 투자 확대에 힘입어 4ㆍ4분기에도 실적개선 추세를 이어갈 것으로 분석됐다.
현대증권은 24일 에스원에 대해 “펀더멘털 개선 추세와 우수한 재무구조를 감안할 때 지금은 에스원을 매수해도 되는 시점”이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만1,000원을 제시했다.
현대증권은 에스원 가입자가 3ㆍ4분기에 이어 4ㆍ4분기에도 증가 추세에 있는 것으로 추정했다. 이밖에 상품 판매 및 스마트카드 부문도 양호한 매출을 기록할 것이란 전망이다.
이에 따라 에스원의 4ㆍ4분기 실적은 가입자 증가에 따른 일시적 고정비 부담에도 불구하고 지난 해 같은 기간 보다 32% 늘어난 370억원 수준을 달성할 것으로 내다봤다. 특히 그룹 휴가 정책 변경으로 연차 휴가비 지급이 사라짐에 따라 인건비 축소가 실적개선에 기여할 것이란 분석이다.
에스원의 실적개선 추세는 내년에도 이어질 것으로 평가됐다. 삼성그룹의 투자 확대 효과로 상품 매출 호조가 지속될 것으로 예상되는데다가 중국 등 해외부문도 강화되고 있기 때문이다. 이상구 현대증권 연구원은 “에스원의 내년 영업이익이 올해 보다 약 18% 더 늘어날 것”이라고 내다봤다.
