|
하나의 모펀드 밑에 여러 개의 자펀드를 두어 투자 리스크를 분산할 수 있는 엄브렐러 펀드가 박스권 장세에서 진가를 발휘하고 있다.
13일 펀드평가사 제로인에 따르면 엄브렐러 펀드의 연초 후 평균 수익률은 7.21%를 기록했다. 이는 주식형 펀드 평균 수익률(8.58%)보다는 낮지만 리스크 분산효과를 감안한다면 상대적으로 높은 수준이라는 게 전문가들의 평가다. 특히 ‘한국투자엄브렐러인덱스전환형투자신탁 1(주식-파생형)(모)’펀드의 경우 연초 후 수익률이 11.64%에 달했다.
자금도 꾸준히 들어오고 있다. 실제로 엄브렐러 펀드는 연초 이후 1,147억원의 신규 자금을 받아들였다. 차익 실현으로 연초 이후 5조원 넘는 자금이 빠져나간 주식형 펀드와는 대조적인 모습이다.
엄브렐러 펀드는 이름과 같이 우산살처럼 하나의 펀드 아래 다양한 유형의 하위펀드가 퍼져있는 펀드를 말한다. 하나의 펀드 아래 채권형, 주식형, 혼합형, 레버리지형, 글로벌 주식형 등 여러 유형의 펀드가 담긴 구조로 설계된다. 이에 따라 투자자들은 시장 상황에 따라 주식에 투자하고 싶을 때는 주식형 펀드에, 채권에 투자하고 싶을 때는 채권형 펀드에, 상승장이 예상되면 레버리지 펀드로 언제든지 전환할 수 있다. 특히 펀드간 이동할 때 전환 수수료가 없다는 것이 장점이다.
배성진 현대증권 연구원은 “엄브렐러 펀드는 하나의 펀드에 국한되지 않고 여러 펀드로자유롭게 옮길 수 있는 장점이 있다”며“지금과 같은 변동성이 심한 장에서 투자자들이 갈아타는 펀드를 잘만 선택하면 좋은 투자처가 될 수 있다”고 말했다.
최근 운용사들은 안정적 운영차원에서 엄브렐러 펀드 형태의 연금펀드에 대해 전환 횟수 제한을 없애고 공격적 운영에 나서고 있다. 삼성운용의 ‘삼성당신을위한신연금’는 원래 연 6회까지였던 전환 횟수 제한을 최근 폐지했고 한국투자운용의 ‘한국투자골드플랜연금’와 미래에셋자산운용도의‘미래에셋라이프사이클개인연금’도 자유롭게 전환할 수 있도록 규정을 바꿨다.
/
