코스맥스(192820)가 2·4분기 세월호 사태 이후 국내 소비 위축에 따른 영향에도 불구하고 중국 매출이 강세를 보이며 견조한 외형성장을 이어갈 것이라는 분석이 나왔다.
삼성증권은 11일 보고서를 통해 “2분기 실적은 최근 3개월간 코스맥스의 주가가 37% 상승한 것을 지지해 주기에 충분할 것”이라며 “2분기 매출액은 지난해 같은 기간보다 11% 성장한 1,083억원을 기록할 전망이고 영업이익은 한자릿수 성장한 104억원을 기록할 것으로 예상된다”고 밝혔다.
다만 하반기 미국 투자가 본격화되면서 실적 불확실성이 증가할 것으로 보여 투자할 때 유의해야 한다. 박은경 삼성증권 연구원은 “코스맥스는 내년 초 가동을 목표로 2분기부터 본격적으로 미국 공장에 설비 투자를 진행하고 있는 상황”이라며 “올해 미국법인에 70억원의 순손실을 기록할 것으로 가정하고 있는데 중국·인도네시아 진출 때 겪었던 공장 가동 시기의 지연 등의 문제가 미국에서도 제기될 수 있고 이 경우 손실 폭이 확대될 수 있다”고 분석했다.
