INI스틸(004020)
지난해 사상 최대 실적을 달성한데 이어 올해에도 판가 인상으로 안정된 수익성을 유지할 것으로 예상된다.
급등한 철 스크랩 가격이 원가에 반영되는 오는 3월~ 4월에는 제품가격 인상이 추가로 이뤄질 것으로 보이며, 판매방식을 주문생산판매 체제로 전환하고 있어 재고조절도 탄력적으로 할 수 있을 것으로 예상된다.
지속적인 제품가격 인상으로 수익성이 예상을 웃돌 것으로 전망되며 매년 1,000억원씩 유휴 자산 매각을 통한 재무구조 개선에도 노력하고 있어 주가조정 시 저점 매수가 유효 할 듯 보인다.
삼성전기(009150)
올해 IT 경기 회복을 바탕으로 강한 턴어라운드를 기록할 것으로 전망된다.
미국 등 선진국을 중심으로 IT 경기가 회복세를 보임에 따라 실적이 급속도로 개선될 것으로 보인다. 이미 지난해 4ㆍ4분기부터 영업이익이 이 같은 실적개선 추이를 나타나기 시작했다. 지난해 4ㆍ4분기 176억원의 흑자를 기록해 2분기와 3분기 연속 적자에서 흑자로 전환하는 데 성공했다.
또 올해에는 미국 경기 회복에 따라 휴대폰, 디지털가전, PC 등 주요 IT산업의 호조세가 지속될 전망이며 고수익 제품인 카메라 모듈의 매출호조와 수익성 개선이 기대된다. 주력제품인 MLCC 부문도 업황 호전에 따른 제품가격 상승으로 흑자전환이 예상된다. 특히 올해에는 그 동안 실적 및 주가에 부담요인으로 작용했던 삼성카드 악재에서 벗어날 수 있을 것으로 보여 향후 주가흐름에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보인다.
<김규용 동원증권 광화문지점장 >
