남유럽에서 경제비중이 높은 스페인으로 남유럽 국가의 재정위기가 번질 우려가 있어 외환위기 방지책을 마련해야 한다는 주장이 나왔다.
1일 현대경제연구원 ‘유럽 PIIGS의 재정위기 확산 가능성 점검’ 보고서에서 이 같이 밝혔다. 이준협 연구위원은 “그리스, 아일랜드에 이어 포르투갈이 구제금융을 신청한 가운데 스페인으로 위기가 전염될 가능성이 있다”고 진단했다.
일명 ‘PIIGS’(포르투갈ㆍ이탈리아ㆍ아일랜드ㆍ그리스ㆍ스페인)로 불리는 남유럽 5개국 가운데 가장 먼저 구제금융을 신청한 그리스는 10년물 국채금리가 16.1%로 급등했고 5월 도래하는 국채 만기연장이 거의 불가능해 채무재조정이 불가피한 상황이다.
아일랜드는 은행에 대한 스트레스 테스트 결과 240억 유로의 자본을 확충하지 못하면 은행위기 및 채무재조정 가능성이 큰 것으로 나타났다.
포르투갈 역시 국가부도위험을 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 지난달 28일에는 다시 650bp로 상승했다.
남유럽 국가 중 경제 비중이 높은 스페인 역시 은행 부실우려가 큰 상황. 스페인내 은행의 부실채권 비율이 2007년 말 0.8%에서 지난 1월 6.1%로 급등했고 규모도 133억유로에서 1,015억유로로 증가해 1995년 이후 최고치를 기록했다. 게다가 스페인 대외투자자금의 6.2%에 달하는 대(對) 포르투갈 자금이 부실화되거나 독일이나 프랑스, 영국이 스페인 투자자금을 회수한다면 스페인은 재정위기로 치달을 수 있다.
유럽 재정위기가 고조되면 우리나라 금융시장에서 외국자본의 급격한 유출이 재현될 수 있다는 점에 유의해야 한다고 연구원은 지적했다. 연구원은 "스페인으로 위기가 전염된다면 안전자산 선호현상에 따라 한국에서 외국자본이 급격히 빠져나가 환율이 급등할 수 있다”며 “유럽재정위기가 한국에서 외국자본의 급격한 유출로 이어지지 않도록 관리하고 외환위기 방지책을 마련해야 한다"고 주장했다. 연구원은 그 대응책으로 ▦주요국 중앙은행과 통화스와프 체결 ▦적절한 외환보유고 관리 ▦거시건전성 부담금 등을 통한 단기 유동자금 관리 등을 제시했다.
