박유악 연구원은 “삼성전자의 3분기 영업이익이 6조6,000억원으로 시장 우려에 비해 양호할 것으로 예상된다”며 4분기 영업이익은 6조4,000억원에 이를 것으로 내다봤다.
박 연구원은 “중저가 스마트폰의 판매량과 LCD 부문의 원가개선 폭이 기대보다 클 것으로 추정된다”며 “3분기 반도체 부문 영업이익도 3조6,000억원으로 기대치에 부합할 것”이라고 분석했다.
그러면서 “삼성물산 합병 등에 따른 그룹의 이미지 훼손을 만회하기 위해 삼성전자의 주주 환원 정책에 변화가 나타날 가능성이 크다”며 정책 변화 시 글로벌 경쟁 그룹과의 밸류에이션(평가가치) 격차가 축소될 것으로 판단했다.
그는 삼성전자에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 160만원을 유지한다고 밝혔다. honey.jung@sed.co.kr
