KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
19회: 2017년 1월 10일 화요일 15시 기준
트럼프의 정책 리스크가 시장의 위험으로 등장할 것인가?
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 변동폭 확대 구간, 매수 유효
나스닥은 사상최고치를 기록했으나 S&P500 지수는 유가하락에 따른 영향으로 소폭 하락하였습니다. 연일 상승 시도를 하는 미국 주가는 장중에 상승 후 조정을 보이는 모습을 반복하고 있습니다. 전일 고가는 2,275.25p이며 현재는 2,260p 수준입니다. 결국 시장은 당분간 사상최고치 시도가 이어지면서 등락폭을 확대할 것입니다. 금일은 고가와 저가가 15p 이상 발생하는 모습을 예상합니다. 물론 지수의 상승세는 유효합니다. 금일(화) 자정에 발표되는 미국 고용지표(JOLT)도 시장은 긍정적으로 해석할 것입니다. 금일 시장은 변동폭을 확대하며 2,254.00(5일 저가)~2,277.00(6일 고가)p 범위(차트 A)를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 상승과 하락이 모두 가능, 관망
미국달러의 강세를 당연하게 바라보는 시장에게, ‘결코 그렇지 않다’라고 항변하듯 최근 달러인덱스가 102 이하로 하락하면서 유로화는 상승을 이어가고 있습니다. 차트로 보면 일봉 기준으로 상승도 가능합니다. (차트 B)그러나 펀더멘탈 요인으로는 미국의 금리인상에 대한 의지(점도표에 금년 3회 인상)와 이에 대한 달러화 강세 그리고 유로화 약세는 추가적인 재료 없이 반전이 어려워 보입니다. 방향을 전제로 한 매매보다는 기술적 지표에 따른 매매가 유효한 구간입니다. 금일도 달러인덱스의 영향을 받으며 1.06000 ~ 1.07000$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 2월물 (CLG7) : 큰 폭 하락으로 몸사리기, 박스권 매매 유효
전일 원유는 4% 넘는 큰 폭의 하락을 보였습니다. 전주에 이어 월요일에 긴 음봉을 보였습니다. 뉴스로는 이라크 원유수출이 사상최고치(12월 351만배럴)를 보였고 바클레이즈는 금년말 시추가동건수를 850~875개로 증가 전망한다는 소식이 들렸습니다. 지난 주의 미국원유 시추가동건수는 529건으로 10주 연속 증가하기도 했다는 뉴스가 다시 보입니다. 감산 합의에 대한 불이행 뉴스는 가시적으로 보이지 않지만 시장은 일단 상승에 대하여 한 발 물러섰습니다. 55$에 대한 시도보다는 52$에서 시장 상황을 보고 다시 방향을 잡아야 합니다. 오히려 50$가 가까워 보입니다. (차트 C) 시장은 가격이 하락할 때 숨어있던 악재가 다시 나오기 때문입니다. 금일은 51.00~52.50$의 범위를 예상합니다.
4. 금 2월물 (GCG7) : 주연만 남은 시장, 매수 유효
2017년의 주역은 금입니다. 예상되었던 트럼프 정책의 불확실성이 서서히 이야기 되면서 금의 상승은 이어지고 있습니다. 조연의 역할이 약해질수록 주연의 역할이 크게 요구될 수 있습니다. 비록 변동성지수 VIX가 11%대의 안정세를 유지하고 있지만 시장은 트럼프 정책의 불확실성, 유럽의 정치적 불안 그리고 중국의 명절 수요까지 이야기하며 시장은 주연에게 적극적 상승을 요구하고 있습니다. 지난달 12일 보인 1,224,3$를 바닥으로 상승을 시작한 가격은 이제 1,200$가 멀지 않아 보입니다. (차트 D) 금일도 상승세가 이어지겠으며 1,180.2(금일 전산장 저가) ~ 1,195.0$ 범위를 예상합니다.
5. 기타 - 영국 파운드화 3월물 (6BH7) : 2017년에 주목할 또 하나의 배우 영국 파운드화
영국 파운드화는 2008년 금융위기 이전에 2.0$ 수준에서 1.35$까지 급락한 경험이 있습니다. 2016년에 국민투표로 브렉시트가 결정되면서 1.5$ 수준에서 1.2$ 수준까지 하락했습니다. 브렉시트의 협상개시 시한인 3월말을 앞두고 이와 관련된 이슈들 속에서 1.2$를 바닥으로 반등할 것인지 혹은 추가적인 하락을 보일지 주목됩니다. 8일 메이 총리의 발언을 하드브렉시트로 해석한 시장은 파운드화 약세로 답하기도 했습니다. 2017년 브렉시트 이슈에 따라 큰 폭의 등락을 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 사상최고치 부근에서 변동폭을 확대하는 지수선물 (60분 차트, 12월 28일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 상승을 시도하는 것으로 보이는 유로화 차트, 그러나 ...(일봉 차트, 2016년 3월 이후)
출처 : KR선물HTSC. 큰 폭 하락으로 하락의 위험성이 커진 원유선물 (일봉 차트, 2016년 5월 이후)
출처 : KR선물HTSD. 1,200$에 다가선 금선물(일봉 차트, 2016년 7월 이후)
출처 : KR선물HTSE. 2017년의 또 하나의 배우 영국 파운드화 (월봉 차트, 2005년 이후)
출처 : KR선물HTS
