KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
31회: 2017년 1월 26일 목요일 15시 기준
4지선다형의 보기가 ①지수, ②지수, ③지수, ④지수
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 상승 앞으로... , 저가 매수 유효
전일 S&P500 지수선물은 견고한 기업 실적과 도널드 트럼프 대통령의 친 경제성장 조치들에 대한 기대감을 이유로 대선 이후의 랠리를 재점화한 모습입니다. (차트 A) 다우지수 종가가 사상 최초로 2만 포인트를 돌파했고 3대 지수 모두 사상최고치를 보였습니다. 시장은 트럼프의 취임식 이후 횡보가 투자자들의 기대보다는 공약에 대한 실행이 뒷받침된다고 판단했습니다. 잠재력있는 학생이 공부까지 하니 성적이 올라야겠습니다. 엉뚱한 공부를 하는지는 시간이 지나야 알 수 있습니다. 일단 지수선물은 ‘상승 앞으로’ 입니다. 금일 그리고 연휴에 발표되는 경제지표는 긍정적으로 해석될 것입니다. 금일은 상승 앞으로를 외치며 2,291.75(금일 전산장 저가) ~ 2,310.00p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 방향을 못잡는 척하나 마음은 상승으로, 저가 매수 유효
최근 시장은 전문가들이 달러의 강세를 예측했는데 반대로 하락한다며 전문가들이 틀렸다고 합니다. 또한 트럼프 미국 대통령의 무역 보호주의에 지나치게 집증하여 달러가 약세를 보이고 있다고 합니다. 트럼프 정권은 막바지가 아니라 이제 시작입니다. 며칠만에 해석을 바꿀 수 없습니다. 달러인덱스 100 수준에서 방향을 못잡는 척하는 달러, 그러나 마음은 하락으로 가 있습니다. 유로화는 미국대선전 가격으로 가있습니다. (차트 B) 회의는 열심히 하지만 이미 결론이 나 있습니다. 이제 남은 것은 명분과 절차입니다. 그런데 유로화의 방향에 대한 명분과 절차가 유럽이 아닌 미국에 있어 보입니다. 금일도 달러인덱스 영향하에 1.07410(24일 저가) ~ 1.08500$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 3월물 (CLH7) : 모두에게 견딜만한 가격 수준, 박스권 매매 유효
원유는 미국 대선 이후에 시장의 중심이었습니다. 1계약 규모는 다른 선물보다 작지만 높은 변동성과 역동적인 가격흐름은 시장참여자들을 매료시켰습니다. (차트 C) 2017년 들어서면서 감산합의 이행과 미국의 공급증가를 이유로 등락을 보이는 시장이 큰 방향을 잡기 어려워 보입니다. 시장에서는 국경세(BTA, border adjusted corporate tax)가 시행되면 WTI는 브렌트보다 25% 높은 가격에 거래될 것이며 이로인해 원유상승을 강하게 주장하기도 하지만 시장에 그것까지 감안하기에 여력이 없습니다. 현재 원유가격 50$ 수준은 생산업자나 소비주체들 양자에게 모두 ‘견딜만한’ 가격이고 서로에게 얼굴을 붉히지 않을 수준입니다. 금일은 비슷한 이유로 비슷한 등락을 보이며 52.56(25일 저가) ~53.56(24일 고가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 2월물 (GCG7) : 마음돌린 연인, 매도 유효 (최종거래일 주의)
전일 미국의 3대 지수가 사상최고치를 기록하였고 VIX 지수는10.83%로 11% 마저 무너졌습니다. VIX의 하향안정화 속에서도 트럼프 정책의 불확실성, 달러 약세 등에 힘입어 상승을 보이던 금가격이 며칠전부터 조정을 보이고 있습니다.(차트 D) 트럼프는 취임 후 행정명력에 사인하면서 공약의 실행을 보여주고 있기 때문입니다. 금의 상승은 그 자리를 일단 S&P500에게 넘겨주었습니다. 월가의 금트레이더들도 주식이 헤드라인을 차지하면서 금포지션에 대한 차익실현과 숏포지션을 늘린다는 소식도 들립니다. 금일은 1,200$에 대한 미련을 버리고 큰 폭의 하락을 보이며 1,187.5(13일 저가) ~ 1,206.2(24일 저가)$ 범위를 예상합니다. [최종거래일 : GCG7 과 MGCG7은 30일까지 QOG7은 27일]
* 구정 연휴에는 쉬며 1월 31일에 이어집니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 공약의 기대와 우려가 실행으로 바뀐 결과 (일봉 차트, 2016년 2월 이후)
출처 : KR선물HTSB. 몸과 마음이 따로노는 유로화 (일봉 차트, 2016년 9월 이후)
출처 : KR선물HTSC. 방향성과 변동성을 거쳐 견딜만한 가격수준에서의 휴식 (일봉 차트, 2016년 9월 이후)
출처 : KR선물HTSD. 가격조정을 시작한 금선물 (일봉 차트, 2016년 9월 이후)
출처 : KR선물HTS
