[오늘의 종목]오리온, 연간 실적 추정 하향 불가피-HMC투자증권

16일 HMC투자증권은 보고서에서 오리온(001800)에 대해 “크게 악화된 국내외 시장 상황과 수익성일 고려할 때 올해 연간 실적 추정 하향은 불가피할 것”이라며 “하반기 중 대외변수 개선에 따른 영향을 주시할 필요가 있다”고 밝혔다. 투자의견은 마켓퍼폼(Marketperform), 목표주가는 75만원으로 하향 조정했다.

조용선 HMC투자증권 연구원은 “오리온의 1·4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,907억원과 358억원로 시장전망치를 큰 폭으로 밑돌았다”며 “중국법인의 외형과 마진이 큰 폭으로 훼손됐기 때문”이라고 설명했다. 이어 “중국법인의 매출액이 큰 폭으로 역성장했고 영업적자로 인한 크게 훼손된 실적을 보였는데 이는 4~5월 현재까지도 지속적 악영향으로 작용하고 있다”며 “사드배치에 대한 보복 프로모션 매대가 철수됐고 반품입고가 확대됐으며 시장활동이 연기되는 등 대외변수가 작용된 결과”라고 덧붙였다. 조 연구원은 “베트남·러시아법인이 여전히 선방 중이고 중국 현지 시장점유율을 방어하고 있으나 대외변수 임팩트가 가장 크고 현재까지도 지속되고 있다는 점에서 접근에 유의해야 한다”고 조언했다.