송유림 연구원은 한샘의 목표주가를 17만원에서 15만원으로 낮추고 매수의견을 유지했다. 현 주가는 10만 5,000원이다.
핸샘은 가구 인테리어 매출이 부진했고 부엌과 건자재 매출은 상대적으로 양호했다. 지난해 2·4분기 이후 역성장을 기록했던 인테리어 직매장 감소세가 둔화하고, 홈쇼핑 방영 중단에 따른 매출 감소도 회복된 상태다.
한샘은 기존 유통채널을 통폐합 해 효율성 증대를 도모하고 있다. 현재 리하우스 판매 채널은 대리점(모델하우스)7개와 쇼룸(단품전시장)6개로 3·4분기에 목동에 추가 오픈할 예정이다. 한샘은 리모델링 시장에서 점융율 20~30%를 목표로 7개인 리하우스 대리점을 3년 후 50개로 확대할 계획이다.
송 연구원은 신규 사업의 도입 단계에서 시행착오는 있겠지만 리하우스를 중심으로 한 성장 스토리는 유효하다고 평가했다.
