오피니언 사외칼럼

[생생재테크]월세 수입 끊긴 노부부, 매달 고정 수익 어떻게

18억중 6억은 배우자에 증여, 종합과세 공제받고

안정·수익·절세 가능한 이자지급식 상품 활용을

지광옥 신한은행 이촌동 지광옥 PB지광옥 신한은행 이촌동 지광옥 PB



56세 동갑내기 김씨부부는 지난 5월에 18억원 상가를 매각 후 고정 생활비 마련에 고민 중이다. 그동안 상가에서 발생되는 월 450만원으로 생활비를 충당했는데, 당장 월세가 끊기면서 생활비에도 비상이 걸렸기 때문이다. 향후 부동산 재투자 계획은 없으며 매각자금의 대부분을 은퇴 생활비로 생각하고 있다. 따라서 김씨가 가장 시급하게 해야 할 일은 월세처럼 꼬박꼬박 들어오는 돈 출처를 만드는 것이다. 그러나 목돈을 금융상품으로 투자하는 경우 종합과세 부담도 고려해야 하므로 배우자 증여공제 6억원을 활용해 소득을 분산하고, 안정·수익·절세가 가능한 이자지급식 금융자산으로 포트폴리오를 짜는 것이 바람직하다.

첫째, 매월 이자지급 및 비과세를 누릴 수 있는 종신형 즉시연금상품을 추천한다. 종신형 즉시연금은 가입 다음달부터 평생동안 연금을 받을 수 있는 안정적인 평생연금 상품이다. 55세 이후 연금으로만 수령해야 하며 계약자·피보험자·수익자를 모두 동일인으로 하고 기대여명을 보증기간까지로 설계하면 금액에 상관없이 비과세가 된다. 연금개시후 조기사망시 미리 보증기간을 설정할 수 있어 상속인에게 남은기간 동안 연금지급을 할 수 있다. 다만 연금 수령 이후에는 계약해지가 불가하기 때문에 은퇴자산 중 일부만 활용하는 것이 좋다.


둘째, 중위험·중수익 월지급식 주가연계증권(ELS)를 포트폴리오에 넣어보자. 월지급식 ELS의 가장 큰 장점은 기초자산의 주가가 일정조건을 만족하면 매달 일정 수익을 낼 수 있다는 것이다. 이자소득세 측면에서도 월지급식 ELS는 이자수익이 여러 기간에 걸쳐 발생하므로 일반 ELS에 비해 금융소득 종합과세가 적용될 가능성이 낮다.

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셋째, 안정적 현금흐름이 있는 국내 금융회사의 신종자본증권도 좋다. 신종자본증권은 국제결제은행(BIS) 기준으로 금융회사가 자기자본으로 인정받을 수 있는 채권으로 BIS 비율을 높이기 위해 활용된다. 일반채권보다 금리가 높아 수익성이 좋고 3개월마다 고정이자를 지급하고 있어 안정적 현금흐름에 큰 도움이 된다. 다만 신종자본증권을 투자시에는 발행 금융회사가 상환시까지 안정적인 영업활동을 유지할 수 있는지를 고려해 투자 대상을 선정해야 한다.

넷째, 수익성 높은 절세 상품인 ELS인컴 변액보험과 가치주신탁을 활용해 보자. ELS인컴 변액보험도 즉시연금처럼 가입시 일시에 목돈을 납입한 후 매월 월수익 지급조건을 달성하면 수익금을 받는다. 다만 이 상품은 공시이율이 아닌 ELS에 투자, 실적 배당 받는다는 점이 다르다. ELS인컴 변액보험은 보험이기 때문에 매월 지급받는 수익에 대해 비과세가 가능하다. 즉 공시이율 대비 높은 수익을 추구하는 ELS의 장점과 함께 보험의 비과세 혜택도 누릴 수 있다. 비과세 혜택은 일시납인 경우 총 납입보험료 1억원까지 가능하다.

마지막으로 가치주신탁은 은행에서 선정한 우량주식에 장기적으로 투자해 안정적인 수익을 내는 은행 신탁상품으로, 저평가된 주식을 담기 용이하다. 가치주 풀 안에 담긴 종목은 주가수익비율(PER). 주가순자산비율(PBR)이 1 이하로 각각 고유계정이기 때문에 투자자의 가입시기에 맞춰 해당시점에 저평가된 주식을 담아 펀드의 단점을 보완했다. 한 번 포트폴리오를 구성하면 기업의 본질적인 가치가 훼손됐다고 판단되지 않는 이상 리밸런싱을 하지 않아 보수적인 장기투자자에게 적합하다.

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