[SENTV]KB증권 “인선이엔티, 매립 사업 불확실성 해소…이익률 개선 전망”

KB증권은 15일 인선이엔티(060150)에 대해 “불확실했던 매립 사업이 공시를 통해 가시화되면서 이익률 개선 가능성이 높아졌다”며 투자의견 매수를 유지하고, 업종 내 추천주로 꼽았다. 다만 “광양 매립장의 이익 기여가 예상됐던 2분기가 아닌 4분기에 실행될 것”이라며 목표가를 기존 9,300원에서 8,900원으로 하향 조정했다.

장윤수 연구원은 “지난해 4분기 실적이 예상과 비슷한 가운데 영업이익이 전년 대비 67.7% 증가하는 실적을 보일 것으로 기대된다”며 “지난해 12월 28일 공시를 통해 사천 매립장 투자종료일을 오는 4월 30일로 공시한 만큼 2분기 중에는 사천 매립장의 이익 기여가 가능할 것”이라고 설명했다. 이어 “매립사업은 기존 사업대비 영업이익률이 현저히 높기 때문에 이익률과 자기자본이익률(ROE) 개선이 이뤄질 것”이라고 전망했다.



장 연구원은 “올해 매출액은 1,987억원, 영업이익은 337억원이 될 것”이라며 예상치를 각각 5.3%, 15.1% 낮췄다. 다만 “2분기 이후 매립장 이익 기여가 현실화되기 때문에 현 시점에서 인선이엔티만큼 실적 개선에 대한 가시성이 높은 주식은 많지 않다”고 덧붙였다.