채권 스프레드 전략은 국채 3년물(단기물)과 국채 10년물(장기물) 간 금리 차(스프레드)가 확대되거나 축소될 때 수익을 올리는 투자 방식이다.
거래소는 투자자들이 스프레드 전략을 쉽게 활용할 수 있도록 유동성이 풍부하고 적은 금액으로도 운용이 가능한 3년 국채선물과 10년 국채선물을 이용해 지수를 개발했다.
이 중 ‘일드커브 스티프닝 지수’는 3년 국채선물 매수 및 10년 국채선물 매도 시 발생하는 수익을 나타낸다. 또 ‘일드커브 플래트닝 지수’는 반대로 3년 국채선물 매도 및 10년 국채선물 매수로 발생하는 수익을 가리킨다. 여기에 이들 지수의 기대수익률을 각각 두 배로 높인 스티프닝 레버리지, 플래트닝 레버리지 지수도 추가해 전략 활용도를 높였다고 거래소는 설명했다.
앞으로 이들 지수를 기초로 하는 현물상품인 상장지수펀드(ETF)가 출시되면 보험사·연기금 등 선물투자 한도가 제한된 기관이나 투자 규모가 소액인 개인 투자자도 채권시장 전략 투자를 할 수 있게 된다.
거래소는 그간 주로 주가전략지수 및 파생전략지수를 개발해왔으나 이번 채권형 전략지수 개발을 계기로 향후 다양한 전략지수 개발을 추진할 계획이다. /신한나기자 hanna@sedaily.com
