이민재 NH투자증권 연구원은 ”주택부문 매출은 지난 2년간 실적 부진으로 감소할 전망”이라며 “이 연구원은 “아파트의 경우 착공을 전후해 2년 사이 매출이 발생하는데 지난 4년간 대우건설의 분양 실적은 2015년부터 4만2,000, 3만, 2만, 1만4,000세대로 감소했다” 분석했다.
이 연구원이 전망한 대우건설의 2019년 매출은 8조8,000억원, 영업익은 4,459억원이다. 각각 전년 대비 16.8%, 29.1% 감소한 수치다.
이 연구원은 하반기 분양성적이 실적회복 여부를 결정할 것으로 전망했다.
그는 “대우건설의 올해 분양 목표는 2만6,000세대이며 8월 말까지 1만5,000세대 분양이 완료된 것으로 추정된다”며 “하반기 둔촌주공 3,000세대를 포함해 인천한들(4,800세대,11월), 창원(840세대, 12월) 등 1만1,000세대 분양이 진행되는데, 분양 목표 달서 여부에 따라 2020년 주택 부문 매출 회복이 결정될 것”이라고 전망했다.
이 연구원은 “분양가상한제 대책으로 중장기적인 주택 공급 축소가 예상된다”며 “투자의견은 중립을 유지한다”고 덧붙였다.
