[SEN]하나금투 “힘스, 삼성디스플레이 중국 점유율 높이는 과정서 실적 상승 전망”

하나금융투자는 4일 힘스(238490)에 대해 “삼성디스플레이 인장기 시장 독점 레퍼런스를 바탕으로 중국 시장 내 점유율을 빠르게 높여가는 과정에서 실적 상승이 전망된다”며 투자의견 매수, 목표가 3만2,000원을 유지했다.

김현수 연구원은 “최근 공시된 삼성디스플레이 장비 수주는 모바일 OLED 라인향 검사장비 교체 수요인 것으로 추정된다”며 “시장에서 기대하는 QD-OLED 관련 발주는 아니지만 하반기 삼성디스플레이 대형 OLED 투자 가능성이 높은 상황에서 기대하지 않았던 기존 모바일 OLED 라인향 검사 장비 발주는 향후 12개월 내 인식 될 매출 추정치 추가 상향 가능한 요인이라는 점에서 고무적”이라고 평가했다.



김 연구원은 “힘스의 올해 실적은 매출 819억원(+130% YoY), 영업이익 133억원(흑자전환 YoY)으로 가파른 실적 성장이 전망된다”며 “2분기 말 수주잔고 230억원은 모두 하반기 중 인식될 것으로 보이고, 3분기 중 예상되는 중국 Flexible OLED 신규 투자 관련 수주 물량 일부가 4분기 중 인식될 것”이라고 전망했다. 이어 “현 수주 잔고 및 하반기 신규 수주 예상 물량에는 2분기 수익성 하락 요인이었던 상품 매출이 포함돼 있지 않아 하반기 수익성은 가파르게 회복될 것”이라며 “올해 하반기부터 2020년 상반기까지 중국 패널 업체 Big 4(BOE, GVO, Tianma, CSOT) 각각 30K/월 투자가 예상되며 이 중에서 힘스의 점유율은 60% 이상 가능할 것으로 전망된다”고 덧붙였다.