이정기 연구원은 KG이니시스의 투자포인트에 대해 ‘실적개선·저평가매력· KG모빌리언스성장’ 3가지를 꼽았다.
이 연구원은 “올해 KG이니시스의 예상 매출액은 1조1,000억원으로 전년 동기대비 15.8% 증가, 영업이익은 25% 성장한 1,077억원을 기록할 것”으로 추정했다.
우선 “신규 가맹점 확보와 글로벌 가맹점 제휴 확대를 통해 올해 20% 이상의 매출 성장이 예상된다”고 설명했다. 이어 “주요 고객군인 여행업의 수요 증가로 2분기부터 본격적인 매출 증가가 기대된다”고 설명했다.
또 “과거 주가 상승을 저해했던 동부제철 인수합병 이슈가 마무리됐음에도 주가수익비율(PER)7.3배에 거래 중”이라고 덧붙였다.
이 연구원은 “자회사 KG모빌리언스는 2020년 휴대폰 소액결제 한도 상향과 자회사 합병에 따른 이익 성장이 클 것”으로 예상했다.
그는 “무분별한 인수합병으로 그룹 리스크 확대, 자회사(KFC코리아, KG에듀원 등)의 실적 부진 등으로 목표주가에 할인율이 적용됐다”며 “이들 요인이 해소 국면에 들어간 만큼 기업 가치 할인율도 축소될 것으로 전망된다”고 분석했다./jjss1234567@naver.com
