정대로 연구원은 “두산은 올 1분기에 매출액 4조4,000억원(-1.2% YoY)과 영업이익 909억원(-74.4% YoY), 지배주주순이익 -1,950억원(적자전환 YoY)이라는 잠정 실적을 기록하며 시장 예상치를 하회했다”며 “전년 동기 대비 두산의 자체사업 이익 성장에도 불구하고 큰 폭의 순손실을 기록한 것은 두산중공업(034020)의 영업 및 영업외 대규모 손실에 기인한 것으로 판단된다”고 설명했다.
정 연구원은 “두산중공업의 재무구조 개선 계획에 따른 두산의 사업부 매각 등이 상당한 불확실성으로 작용함에 따라 투자의견 하향이 불가피했다”며 “경영 정상화 처리가 일단락되면 확정된 두산 자체사업 및 자회사 보유 지분에 대한 정확한 가치 평가를 통해 투자의견 재조정이 이뤄질 수 있을 것”이라고 설명했다. 이어 “현재 시장에서 언급되고 있는 자구안의 세부사항은 △자회사 등 자산 매각 △두산중공업 유상증자 △대주주 사재출연 등으로, 이 중 두산중공업 유상증자에는 두산 역시 참여하기 위해 두산솔루스(336370)와 두산타워, 자체사업 내 모트롤BG 등에 대한 매각 검토가 진행 중”이라며 “현재 진행 중인 그룹 경영 정상화에 대한 구체적인 계획이 발표되면 우선적으로 진행 여부 및 실현 가능성 등을 확인할 필요가 있다”고 분석했다. /wown93@sedaily.com
