IBK투자증권은 29일 씨에스윈드(112610)에 대해 올해 수주 목표를 초과 달성할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5만원을 유지했다.
함형도 연구원은 “씨에스윈드는 1분기 지연된 물량이 2~3분기에 걸쳐 반영되며 매출 성장세를 이어갈 전망”이라며 “영업이익은 전분기와 유사한 수준을 전망하며 이는 일부 해외법인의 코로나 영향으로 인한 인력 스케쥴 조정에 기인한다”고 말했다.
함 연구원은 “씨에스윈드의 2분기 실적은 매출액 2328억원으로 전년 동기 대비 2.9% 감소하나, 영업이익은 170억원으로 34.3% 늘 것으로 전망된다”며 “코로나19 팬데믹 영향에도 견조한 매출 성장이 예상되며 이는 풍력발전 특성 상 외각 지역에 설치되 다른 산업 대비 영향이 적었던 것으로 보인다”고 설명했다.
그는 “올해 실적 전망치는 매출액 9807억원, 영업이익 872억원으로 22.7%, 45% 늘 것으로 전망된다”며 “기존 영업이익률 전망치 8.2%에서 8.9%로 상향조정됐다”고 말했다.
이어 “이는 말레이시아 공장 생산성에 기인한다”며 “말레이공장은 미국 관세에 대응하기 위한 공장으로 캐파가 3배이상 증가했음에도 렘프업이 빠르게 이루어지고 있어 이미 10% 중반대의 이익률을 기록하고 있는 것으로 추정한다”고 덧붙였다./one_sheep@sedaily.com
