이날 회사채시장에서 HDC현대산업개발(294870)이 3,000억원 규모 수요예측을 진행합니다. 이달 17일 만기가 돌아오는 회사채(1,400억원) 차환과 아시아나항공 인수자금(1,600억원) 조달 목적이지요.
회사는 주당 5,000원에 아시아나항공 신주 8,150만5,398주를 취득할 계획입니다. 혹시 모를 미매각 가능성에 대비해 희망금리밴드도 최대 120bp(1bp=0.01%포인트)까지 확대했습니다. 산업은행도 2년물과 3년물에 인수단으로 참여해 각각 100억원, 600억원어치를 떠갈 예정입니다.
이가운데 전날 아시아나항공은 160억원어치 기업어음(CP)을 상환했습니다. 이 회사는 코로나19 사태가 본격화된 2월 말 이후 한차례 사모사채를 발행해 10억원을 조달했을 뿐 사실상 시장성 자금 조달이 중단된 상황입니다.
코로나19가 당초 예상보다 장기화되면서 2·4분기 중 완전자본잠식이 불가피할 것이라는 전망까지 나왔지요. 결국 산업은행을 비롯한 채권단은 1조7,000억원 규모의 긴급자금 지원을 결정하고 지난달 말 3,000억원 규모 사모CB(전환사채)를 인수했습니다.
아시아나항공이 1년 내 갚아야 하는 단기성차입금은 3월 말 기준 약 3조원에 이릅니다. 아직 여객수요 회복이 요원한 만큼 추가적인 자본확충이 필요한 상황입니다.
그러나 HDC현대산업개발의 인수 조건이 원점에서 재검토되면서 당초 4월로 예정됐던 유상증자가 늦어지고 있습니다. 회사가 보유한 ABS(자산유동화증권) 조기회수 트리거 등 유동성 우려도 다시 불거지고 있지요.
상황이 어려워지면서 매각 무산 등 여러 썰들이 많지만 시장에서는 산업은행이 인수 조건을 매수자에게 유리하게 조정해 줄 것으로 기대하는 분위기입니다. 채권단이 보유하고 있는 영구CB를 출자 전환하고 대출 만기 연장, 금리 하향 조정, 가격 할인 등 여러 조건들이 있겠지요.
