KB證 "3분기 부진한 실적" 셀트리온, 목표가 하향

KB증권이 셀트리온(068270)에 대해 "3분기 실적이 부진했다”고 평가하며 목표 주가를 30만원에서 28만원으로 내렸다. 투자 의견은 ‘매수’다.

11일 업계에 따르면 셀트리온의 연결 기준 3분기 매출액은 4,010억원, 영업이익 1,640억원, 영업이익률 40.9%를 달성했다. 매출은 전년 동기보다 26.9%, 영업이익은 33.2% 감소했다.



셀트리온측은 “이번 실적 감소는 상대적으로 단가가 낮은 자가면역질환 치료제 '램시마' 매출 비중 확대 및 테바의 편두통 치료제 '아조비' 위탁생산 매출이 4분기로 이연된 것”이라고 설명했다.

KB증권은 부진한 3분기 실적을 반영해 2023년과 2024년 영업이익을 각각 12.5%, 11.7% 낮추며 목표주가를 산정한 근거를 설명했다.

다만 셀트리온은 4분기 실적 정상화와 고농도 휴미라 바이오시밀러 유플라이마의 유럽 성과가 나타날 전망이다.

김태희 KB증권 연구원은 “4분기 매출액은 5,980억원으로 전년 동기 대비19.9% 올라 정상화될 전망”이라며 “안정적인 바이오시밀러 매출액에 이연된 TEVA향 위탁생상(CMO) 매출액과 미국 정부향 코로나19 항원 신속진단키트 디아트러스트 매출액 1,674억원이 반영될 예정”이라고 덧붙였다.