[서울경제TV=배요한기자] 하하나금융투자는 5일 현대제철(004020)에 대해 “1분기 현대차그룹의 부진한 자동차 판매량으로 실적 악화가 예상되지만, 2분기는 고철가격 상승분에 대한 판가 전가가 가능해져 수익성 개선이 전망된다”며 투자의견 매수, 목표주가는 7만원을 유지했다.
박성봉 연구원은 “올해 1분기 별도기준 현대제철의 매출액과 영업이익은 각각 6조1,000억원, 5,449억원으로 전년 대비 44.6% 증가, 83.7% 증가할 전망”이라며 “영업이익은 컨센서스인 5,663억원을 소폭 하회할 것”이라고 분석했다.
이어 “고철 가격 상승분 전가를 위한 가격 인상으로 봉형강 스프레드는 1만원/톤 확대하는 반면에 판재류의 경우 수요 부진에 따른 가격 인하로 스프레드가 5만원/톤 축소될 것”이라며 “현대차그룹의 반도체 공급부족에 따른 생산차질과 중대재해 발생에 의한 일부 공장 조업 중단 영향으로 판매량이 여전히 부진하다”고 설명했다.
다만 박 연구원은 2분기부터 현대제철의 수익성 개선이 이뤄질 것으로 내다봤다.
그는 “러시아의 우크라이나 침공에 따른 공급차질과 철강 원재료 및 에너지 가격강세로 전세계 철강가격이 큰 폭으로 상승 중”이라며 “EU의 본격적인 러시아산 철강제품 수입 금지로 터키와 인도를 비롯한 기타 아시아 국가들의 유럽향 수출 확대와 철강 내수 가격의 동반 상승이 예상된다”고 말했다.
그러면서 “현대제철도 공격적인 가격 인상을 실시할 것”이라며 “특히 지난달 일본제철이 토요타향 차강판 가격을 톤당 2만엔(20만원) 인상했다는 점을 감안하면 국내 자동차메이커들향 차강판 판매가격도 의미 있는 수준의 인상이 기대된다”고 전했다.
/byh@sedaily.com
