[서울경제TV=최민정기자] BNK투자증권은 31일 현대해상(001450)에 대해 “지금도 좋지만 앞으로가 더 좋을 것”이라고 전하며 투자의견 매수, 목표주가 4만원을 각각 유지했다.
김인 BNK투자증권 연구원은 “4분기 당기순이익 +55.3%전년대비(-38.1% 전분기대비)인 787억원 예상되며, 장기보험 실적 개선과 양호한 자동차보험 손해율에 기인했다”며 “일반보험 성장 및 손해율도 개선될 전망”이라고 설명했다.
이어 “다만 양호한 수준을 유지했던 사업비율은 역기저효과와 인보험 중심의 신계약 매출 확대에 따라 소폭 증가를 예상한다”며 “금리상승에 따른 재투자수익률 상승에 따라 투자영업이익도 증가할 전망”이라고 분석했다.
김인 연구원은 “4분기 경과보험료 +7.8% 전년대비(+0.2%전분기대비)인 3.6조으로 큰 폭 증가 예상되며, 요율 인상 효과 소멸과 높은 성장에 따른 기고효과에도 자동차보험 성장률은 양호할 전망이며, 특히 실손보험 갱신 효과 일부 반영과 재보험 출재 감소, 기저효과 등으로 장기보험도 큰 폭 성장 예상”라고 분석했다.
또한 “4분기 운행량 증가에도 제도개선 및 차량고도화 효과 지속에 따라 자동차손해율은 여전히 낮을 전망이며, 아울렛 화재에 따른 우려에도 일반보험 손해율도 양호할 것”이라며 “특히 보험료 지급기준 강화에 따른 위험손해율 하락으로 장기보험 손해율도 개선을 예상한다”라고 전했다.
김 연구원 “2023년 실손보험료 평균 9% 인상 효과와 특히 5년 만기 실손보험 갱신이 집중되면서 장기보험 실적 개선에 따른 이익차별화 예상된다”며 “연말 퇴직연금 해약 대응에 따른 공시이율 인상으로 약 500억원 이익 감소를 반영하여도 최대 실적 가능할 전망”이라고 덧붙였다. /choimj@sedialy.com
