증권 정책

"SK하이닉스, 내달부터 HBM3E 효과…경쟁사에 또 우위"

다올證 "HBM 격차로 경쟁사들과 수익성 격차 생겨"

SK하이닉스 경기 이천공장 전경. 사진제공=SK하이닉스SK하이닉스 경기 이천공장 전경. 사진제공=SK하이닉스






다올투자증권(030210)SK하이닉스(000660)가 올해 인공지능(AI) 반도체 패키지의 핵심 제품인 고대역폭 메모리(HBM)를 앞세워 경쟁사와의 격차를 더 벌릴 것이라고 예상했다.

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고영민 다올투자증권 연구원은 “다음달부터 HBM 제품인 HBM3E가 출하되면서 올해에도 SK하이닉스가 시장점유율, 수익성 부문에서 모두 경쟁사보다 우위를 보일 것으로 보인다”며 “업황 반등의 방향성이 확인된 상황에서 낸드플래시 부문도 개선될 것”이라고 분석했다.

고 연구원은 이를 토대로 SK하이닉스의 올해와 내년 연간 영업이익을 각각 12조 6000억 원, 22조 8000억 원으로 예상했다. 이는 기존 추정치보다 각각 7%, 12%가량 상향 조정한 수준이다. 고 연구원은 SK하이닉스 목표주가도 기존 17만 원에서 19만 원으로 올려 잡았다.

고 연구원은 “앞으로 순차적으로 경쟁사들이 HBM3E 시장에 진입할 수는 있으나 발열 제어, 생산 능력, 수율 등을 감안할 때 SK하이닉스의 제품 경쟁력이 계속 부각될 것”이라며 “HBM 격차가 반영되면서 이달을 기점으로 경쟁사들과 SK하이닉스 간 이익 예상 방향성이 달라지고 있다”고 진단했다.


윤경환 기자
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