하나증권은 16일 한국전력(015760)의 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 흑자 전환될 것으로 전망하면서 투자의견 '매수'와 목표주가 3만2000원을 모두 유지했다.
유재선 연구원은 한전의 1분기 매출액이 23조4000억 원으로 전년 동기 대비 8.5% 늘고, 영업이익은 3조 5000억 원으로 흑자 전환을 이룰 것으로 예상했다.
그는 “전력 판매 실적은 전년 대비 다소 부진할 것으로 예상되지만, 2023년 11월 전기요금 인상 효과가 반영되며 외형 성장세가 이어질 것”이라고 설명했다.
이어 “연료비와 구입 전력비는 각각 5조 6000억 원, 7조 6000억 원으로 전년 대비 38.1%, 37.5% 감소할 것”이라고 덧붙였다.
유 연구원은 “통상 1분기는 3분기 다음 가는 성수기여서 4분기보다 전력 수요가 많고 요금 인상 효과가 분기 기준으로 온전히 반영된다”며 “주요 변동비 지표인 평균 SMP(전력도매가격)는 4분기 대비 0.8% 상승했기 때문에 부담은 제한적”이라고 설명했다.
그러면서 “최근 들어 강세를 나타낸 유가, 원·달러 환율로 인해 늦어도 3분기부터 다시 비용 지표가 상승하는 구간에 접어들 것으로 보인다”고 말했다.
