한국투자증권은 해양 발주 시장의 부진을 반영해 대우조선해양(042660)의 목표주가를 기존 3만2,000원에서 2만7,000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
이경자 한국투자증권 연구원은 5일 보고서에서 “액화천연가스(LNG) 운반선 외에는 전반적으로 발주 시황이 부진하다”며 “특히 해양생산, 시추설비 등의 발주가 저조한 탓에 대우조선해양 역시 지금까지 연안 수주는 전무하다”고 분석했다.
이 연구원은 “3·4분기 매출과 영업이익은 시장 예상치를 웃돌았지만 세전이익은 700억원의 외화 관련 손실 발생으로 예상을 밑돌았다”며 “매출과 영업이익 상승도 전 분기 대비 원화 약세의 영향이 컸다”고 말했다. 그는 이어 “해양 매출 비중은 2·4분기 62%에서 3·4분기 67%로 상승했고 상선 부문과 비교해서도 수익성이 좋았다”며 “공정 지연이나 저수익 프로젝트가 줄어 해양 프로젝트의 이익률도 소폭 개선되고 있다”고 덧붙였다.
