동원증권은 4일 강원랜드[035250]에 대해 3분기실적은 부진하나 장기적 관점에서 주가 상승을 가로막는 요인들에 변화가 기대된다며 '매수' 투자의견과 목표주가(1만6천800원)를 유지했다.
구창근 동원증권 애널리스트는 주가 상승 저해요인은 높은 수익창출력에 걸맞지않는 배당과 시설확장 허가제 및 세율 변동 가능성 등 정부 규제 위험이라고 지적했다.
이어 그는 "대주주인 석탄합리화사업단과 지방자치단체들이 고배당을 선호하고,높아지는 외국인 지분이 고배당을 강제할 것이라는 점을 고려하면 설비투자가 일단락되는 내년 이후 배당수익률이 획기적으로 개선될 수 있을 것"이라고 예상했다.
또 규제 위험에 대해선 앞으로도 지속되겠지만 시설확장 허가 관련 규제는 종합리조트화 진행과 이에 따른 강원랜드에 대한 인식변화와 함께 유연해질 것으로 기대되며 올해부터 국정감사 대상에서 제외됐다는 점도 단기적으로 규제와 관련한 긍정적인 소식이라고 그는 덧붙였다.
(서울=연합뉴스) 황정우기자
