신영증권은 1일 보고서에서 파트론에 대해 “2분기 실적이 부진해 목표주가를 1만6,000원에서 1만2,000원으로 낮췄다”고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
파트론의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 1,540억 원과 125억 원으로 각각 전년 동기 대비 51.6%, 67.7% 감소했다. 이는 시장 예상치를 하회한 수준이다.
곽찬 신영증권 연구원은 “연결기준 영업이익률이 8.1%에 그쳤다”며 “지난해 이후 꾸준히 두 자릿수의 영업이익률을 유지해왔던 점을 감안하면 물량 감소의 영향이 컸다”고 말했다.
곽 연구원은 “중저가 스마트폰 재고조정과 신제품 판매부진에 따른 물량 감소”라며 “중국 롱텀에볼루션(LTE) 전환 가속에 따라 3G 스마트폰 재고 소진과 주요 고객사 신규 제품 판매가 부진했다”고 설명했다.
3분기에는 실적이 회복될 것으로 전망했다. 3분기 매출액은 전 분기 대비 21.5% 증가한 1,871억 원일 것으로 예상했다.
그는 “상반기 고객사 재고 조정의 효과와 신제품 출시에 따른 물량 증가로 2분기 대비 실적 개선 가능성은 매우 높다”고 분석했다.
