김연찬 한화투자증권 연구원은 28일 보고서에서 “기아차의 2·4분기 영업이익은 7,697억원으로 전년 동기대비 31.6% 하락했는데 이는 원·달러 환율 하락과 내수판매 감소, 모델 노후화에 따른 미국 시장의 인센티브 감소 때문”이라며 “하반기에는 이들 요인이 대부분 해소될 것으로 전망되는 만큼 실적 전망치도 상승세로 돌아설 것”이라고 말했다.
특히 본격적으로 시작될 신차 싸이클에 주목해야 한다는 분석이다.
김 연구원은 “올해 하반기 쏘렌토를 시작으로 내년에는 K5와 스포티지의 신형 모델이 출시된다”면서 “이들 모두 기아차의 주력 모델로 그 동안 모델 노후화에 따른 판매감소 및 판매가격 저하 문제가 완화될 것”이라고 강조했다.
한화투자증권은 실적 우려감으로 46%까지 떨어졌던 기아차의 밸류에이션 할인율이 점차 축소될 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만7,000원을 유지했다.
