[전문가 추천주] 현대모비스(012330)

[전문가 추천주] 현대모비스(012330) 2분기에도 실적 증가 예상 박주태 한화증권 명동지점장 현대모비스 주가는 자동차업종의 수출부문 수익성 악화우려에다 현대차그룹 관련 악재로 한동안 약세를 보이다 최근 강세로 돌아섰지만 여전히 투자 매력이 높다고 판단된다. 우선 부품판매부문의 수익성이 견조하다. 모듈부문의 경우 납품단가 인하 등으로 최근 수익성이 전반적으로 정체되고 있지만 2010년까지 현대차그룹의 해외생산 확대계획을 고려하면 성장성도 높다. 또 경기방어적 성격이 강하고 고수익 구조를 지닌 A/S 내수부문 실적이 호조를 보일 전망이며 해외 A/S 수요와 A/S 대당 매출액도 지속적으로 늘어날 것으로 예상된다. 2분기 매출액은 전년동기 대비 12.9% 증가한 2조1,809억, 영업이익은 8.4% 증가한 2,157억 수준에 이를 것으로 보여 예상과 달리 양호할 것으로 판단된다. 현대차 그룹 사태로 인한 경영공백의 피해는 대부분의 사업 방향이 이미 결정돼 있기 때문에 현재로서는 미미한 수준에 그칠 전망이다. 현대모비스가 현대차그룹 지배구조의 핵심인 현대차의 최대주주라는 점과 정몽구 회장의 높은 지분율을 고려할 때 순환출자 해소 등 지배구조 개선시 현대모비스를 중심으로 그룹의 지배구조가 형성될 가능성이 높아지고 있다는 점도 주가에 긍정적일 것으로 판단된다. 주변 여건에 의해 잠시 주춤한 것으로 보이지만 현대모비스를 둘러싼 제반 여건이 결코 불리하지만은 않다는 점이 향후 실적으로 증명될 것으로 보인다. 현대모비스의 적정가 10만원 수준은 하반기 증시 안정을 전제로 연내 무난히 달성할 수 있을 것으로 본다. 입력시간 : 2006/06/27 16:21