|
|
자동차와 조선용 특수강 봉강을 생산하는 세아베스틸을 매수 유망 종목으로 추천한다. 세아베스틸은 자동차용 특수강 봉강 수요가 늘어나면서 안정적인 수익을 내고 있고 최근 수요증가에 대비해 설비증설을 진행하고 있어 성장성도 높기 때문이다. 이 같은 매력에 힘입어 세아베스틸은 최근 종합주가지수 급락에도 불구하고 선전하는 모습을 보였다. 앞으로 주가는 단기적으로 7만원 중반대, 중기적으로 현재 설비투자가 완공되는 오는 2013년까지는 주당순이익의 10배 수준인 9만원까지 오를 가능성이 높아 보인다. 세아베스틸은 기존 설비 보완투자를 통해 철강 생산능력이 지난 2009년 200만톤에서 2010년 230만톤, 2011년 260만톤을 기록한 데 이어 내년에는 올해보다 23% 증가한 320만톤까지 늘어날 것으로 전망된다. 특히 2012년 설비증설은 대형 단조용 전기로 가동율을 기존 30%에서 100%로 높이는 투자여서 고정비를 줄이게 돼 수익성이 더욱 좋아질 것으로 보인다. 아울러 2010년에 진출한 대형 단조사업의 흑자전환도 기대할 만하다. 세아베스틸은 현재 군산공장과 지분을 투자한 진영공업, 영남 지역 공장 등에 대한 시설투자를 진행하고 있다. 수요증가에 대비하면서 중국산 제품 수입증가에도 대응하기 위한 전략으로 보인다. 세아베스틸은 부문별로 최근 자동차용 제품이 안정적인 성장세를 보이는 가운데 조선∙기계용 제품이 회복세를 나타내고 있으며 건설∙중장비용은 다소 둔화세다. 현대차와 기아차는 2011년과 2012년 각각 지난해보다 9% 안팎의 자동차 생산증가와 설비투자가 예상되는데 이는 세아베스틸의 이익을 개선시키는 데 도움을 줄 것으로 분석된다.
