성신양회(04980)
경기방어주 성격을 띠고 있는 중소형주로 지난해 실적은 전년 대비 매출액 12%, 영업이익 11% 증가한 6,300억원, 1,470억원 수준으로 추정된다.
선행 지표인 건설수주와 허가면적이 높은 성장세를 보임에 따라 시멘트 수요도 3%내외의 증가가 가능할 것으로 전망된다.
대규모의 차입금 상환으로 전년 말 기준 차입금 규모는 4,900억원 수준으로 축소된 상황이다. 향후 차입금 감소에 따라 이자비용이 줄어들며 경상이익이 대폭 증가할 것으로 전망된다.
최근 주가는 이익증가에도 불구하고 외국인 손절매 및 신주 인수권 물량부담에 따라 최근 주가가 약세를 보였지만 수급 개선 조짐이 나타나고 있는데다 다른 건설업체에 비해 저평가돼 있어 가격 메리트도 돋보인다.
<최종욱 LG투자증권 화곡역지점장 >
