[저축銀 7곳 영업정지] 저축銀 구조조정 남은 복병은
① 5조 넘는 부실 PF 처리 숙제 ② 순익 줄어 후순위채 발행 위축③ PF외 뚜렷한 먹을거리도 없어
김영필기자 susopa@sed.co.kr
금융당국은 18일 영업정지 저축은행의 명단을 발표하면서 "저축은행 구조조정이 일단락됐다"고 밝혔다.
그러나 저축은행 업계의 고행은 이제부터 시작이라는 분석이 지배적이다. 이번에 극적으로 구제됐더라도 곳곳에 복병이 있다는 얘기다.
#복병 1
우선 부실 여신들의 처리가 문제다. 한국자산관리공사(캠코)에 매각한 부실 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)의 경우 올해 말부터 만기가 도래하던 것을 2년 유예해줬지만 여전히 저축은행에 부담이다. 캠코가 해당 채권을 시장에 팔지 못하면 이를 되사야 하는데 금액이 크기 때문이다.
지난 2008년부터 3년간 캠코가 인수한 저축은행 PF 채권액은 5조4,952억원에 달한다.
저축은행 업계의 고위관계자는 "만기를 늘려주면서 충당금 부담이 줄어든 것은 사실이지만 앞으로 다시 부실채권을 사와야 하는 것을 감안하면 앞으로도 문제가 많다"고 했다.
#복병 2
대형저축은행들의 경우에는 후순위채가 두번째 복병이다.
지금까지 후순위채를 발행해 보완자본을 높이는 방식으로 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율을 높여왔는데 앞으로는 이 같은 방식은 사실상 불가능하다. 당기순이익을 내야 증자를 할 수 있는데 대형사들은 계열사 매각과 자산축소 등으로 많은 이익을 낼 수 있는 부분이 갈수록 줄어들고 있어서다.
이와 관련해 금융당국은 BIS 비율이 5% 이상인 곳은 자본확충을 도와줄 계획이라고 밝혔다.
이들이 BIS비율을 10% 수준까지 끌어 올리기를 희망한다면 정책금융공사의 '금융안정기금'을 활용해 상환우선주 또는 후순위채 인수 방식 등을 지원할 계획이라고 당국은 밝혔다.
그러나 이는 사실상 국영화되는 수순이라는 전망이 많다. 당국은 지원을 받는 저축은행과 '금융기능 제고계획 이행을 위한 특별 약정'을 체결할 방침이다. 대주주의 배당 및 임직원 급여를 제한하고 경영인 교체와 인원 조정 등을 요구할 방침이다.
당국은 이행 상황을 분기별로 점검해 공적자금관리위원회에 보고할 예정인데 이는 사실상 지원 대상 저축은행의 경영권을 정부가 행사하겠다는 것이나 다름 없다. 더욱이 정부 지분이 들어가게 되면 매우 보수적으로 경영할 수밖에 없어 실질적으로 영업기반이 무너지는 것 아니냐는 논리다.
#복병 3
먹을거리 부재는 두고두고 저축은행의 발목을 잡을 것으로 보인다. 지방의 3,000억~4,000억원 규모의 소형 저축은행은 문제가 없지만 수도권의 대형사가 문제다. 이미 자산규모가 3조~5조원까지 달하는 상황에서 PF를 대체할 상품이 없으면 고사할 수밖에 없다. 일부 대형사들은 소액신용대출을 급격하게 늘리고 있지만 이도 1~2년 새 부실화될 가능성이 높다는 우려가 많다.
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