올 1분기에 사상최대의 분기 실적을 달성한 부산은행에 대해 증권사 평가가 엇갈리고 있다.
KTB투자증권은 22일 부산은행에 대해 “금호 관련 충당금 등 전분기 일회성 비용요인이 사라지고, 이번 분기에 일회성 수익이 발생하면서 사상최대 실적을 달성했다”며 “조선기자재 등 지역산업 부실 우려가 있지만 자산건전성 지표를 감안할 때 현재 주가수준은 매우 낮다”고 평가했다. 투자의견 ‘매수’에 목표주가는 1만8,000원(전일 종가 1만2,700원)을 제시했다.
우리투자증권 역시 “1분기 양호한 실적을 감안하면 수익성 회복이 가시화되고 있는 것으로 평가된다”며 “업계 최상위 수준의 순이자 마진과 함께 대손비용율의 점진적 개선을 감안하면 부산은행의 현 주가는 분명한 저평가 상태”라고 분석했다. 목표주가는 1만7,100원을 제시했다.
반면 일부 증권사는 추가적인 실적 개선에 의문을 던지며 보수적 접근을 당부했다. 한화증권은 “신규 NPL(부실채권) 규모가 870억원으로 전분기에 비해 오히려 증가, 향후 대손비용 부담으로 추가적인 이익률 개선이 쉽지 않을 것으로 판단된다”며 “예상보다 높은 분기 실적 달성 후의 실적 악화 우려로 목표주가를 1만5,200원으로 하향조정한다”고 밝혔다.
