경기가 언제쯤 살아날까. 재테크는 경기 변동에 민첩하게 대응해야 성공할 수 있다.
경기회복 가능성은 민간의 비관론과 정부측의 낙관론으로 대별된다. 일단 정부의 강력한 경기부양의지에 힘입어 2ㆍ4분기 이후부터 회복기에 접어들거나 최소한 경기회복에 대한 예측 가능성이 높아질 것으로 보인다. 그러나 정부 의지대로 풀려나갈 지는 당분간 계속 볼 일이다.
◇저축상품 투자, 절세와 장기상품을 활용하자
올해부터 이자소득세가 낮아져 일반과세 세율이 16.5%(주민세포함),세금우대상품은 10.5%, 신협ㆍ새마을금고ㆍ농수협 단위조합의 조합원예금 저율과세 상품은 1.5%(농특세)의 이자소득세가 적용된다. 세율차이만큼 추가수익을 얻을 수 있다.
보수적인 투자가는 우선 비과세생계형상품(1인당 2,000만원)과 저율과세되는 신용협동조합이나 새마을금고의 예탁금(1인당 2,000만원) 그리고 세금우대상품(1인당 4,000만원)순으로 가입한도까지 가족수 만큼 분산투자하는 절세전략으로 최선의 결과를 얻을 수 있다.
그래도 돈이 남는다면 장기확정금리상품을 이용한 투자기간의 조정으로 저금리 시점을 피해가는 것도 방법이다. 세금우대상품은 기본적으로 1년이상 투자를 해야 되며 한도를 초과하는 자금에 대해서는 확정금리 장기상품으로 가입하는 투자전략이 필요하다.
단, 금융소득 종합과세대상이 된다면 절세상품가입을 해도 종합과세시 추가부담이 있으므로 굳이 가입할 필요가 없다.
◇2금융권 상품을 활용하자
전체적인 금리 하락기 패턴을 볼 때 일반 투자가들에게 적용되는 저축상품 금리추세는 지표금리인 국채금리에 일정한 기간을 두고 후행하는 것이 일반적이다. 다시 말해 국채금리하락(은행권 저축상품금리하락(2금융권 저축상품금리하락 순으로 이어진다.
현재는 2금융권 금리하락이 시작될 시점으로 2금융권 금융상품(1년제 8% 내외)이 유리한 시기다. 2금융권의 신인도 문제를 걱정한다면 예금자보호 한도(1인당 5,000만원) 안에서 적절하게 분산하는 방법이 있다.
◇간접투자상품에 관심을 갖자
지난해에 국공채형 펀드에 투자한 투자자는 현재 10% 가까운 투자 수익을 올리고 있다. 저금리 상황에서 간접투자상품의 수익성을 말해주는 대목이다. 기업구조조정이 안정적으로 추진된다고 볼 때 국채와 회사채 금리차이가 축소되는 과정에서 추가수익을 기대할 수 있다.
콜금리 수준까지 하락한 국채금리는 기관 투자가들에게 상당한 부담으로 작용할 것이기 때문에 기관 투자가들은 여유자금을 회사채 및 주식시장으로 이동하여 운용할 것으로 예상된다.
따라서 지금은 국공채형 펀드보다는 회사채형 펀드가 더 유리할 것으로 보인다.
주식형 펀드의 경우 주식시장이 금리 이외에 다른 요인의 영향도 많이 받고 시장이 불투명한 상황이어서 금리하락에 따른 단기 상승효과를 노린 스팟형 또는 손실을 방어할 수 있는 로스컷형 중심의 단기 투자전략을 쓰는 것이 좋다.
◇직접투자 자산의 투자전략
금리하락 효과는 이론적으로 볼 때 부동산, 주식 등 실물투자시장에 긍정적인 요인으로 작용할 가능성이 높다. 그러나 금리이외의 다른 요인으로 인한 영향 또한 큰 것이 실물시장이므로 신중을 기할 필요가 있다.
경기부양 차원의 신도시개발 및 재건축활성화와 이에 따른 전세가격 상승과 실수요자 중심의 중형아파트 매매 활기가 예상되지만 부동산시장은 좀더 두고 봐야 한다.
주식시장의 직접 투자가들은 단기적으로 경기부양 및 저금리 수혜주 중심의 단기투자와 성장주 중심의 장기투자 전략을 병행하는 것이 합리적이다. 다만 경기회복을 자신할 수 없다면 장기투자는 신중하게 선택해야 한다.
◇보험가입 서두르고 기존 대출 전환에 관심을 갖자
생보사 자산운용수익률의 지속적 하락으로 4월부터 종신보험의 보험료가 올라간다.
가입시기를 미루다간 보장혜택은 그대로인 채 보험료만 더 부담하는 불이익을 당할 수 있다. 특히 종신보험과 같은 장기상품은 예정이율인하에 가장 민감하다. 종신보험의 보험료 인상율은 10~30%가 될 것으로 예상된다.
또 시중금리 하락으로 은행과 보험사들의 아파트 담보대출금리 인하 경쟁이 치열하다. 신규대출 뿐만 아니라 기존 아파트 담보대출 전환 쟁탈전도 벌어지고 있다.
근저당 설정비 등 부대비용을 금융기관에서 부담하고 있어 기존 고금리 대출을 이용하고 있는 사람들은 대출이전을 고려할 시기다. 단 대출이전 때 대출 조건, 금리적용방식, 대출한도 등을 미리 확인해야 불이익을 피할 수 있다.
/윤기오 웰시아닷컴(Wealthia.com) 재테크 컨설턴트
