유안타증권은 11일 LG화학의 동부팜한농 인수에 대해 사업 포트폴리오 다각화 측면에서 기업가치에 긍정적이라고 평가했다. 투자의견 매수, 목표주가 40만원을 유지했다.
황규원 유안타증권 연구원은 이날 보고서를 통해 “동부팜한농 인수에 힘입어 LG화학의 영업이익이 연간 450억원 내외 증가할 것으로 예상되며 종자 및 농약원제의 경우 LG생명과학과의 공동 개발이 가능하다”며 “더불어 사업 포트폴리오 다각화 측면에서 긍정적”이라고 밝혔다. 앞서 지난 8일 LG화학은 이사회를 열어 동부팜한농 지분 100%를 5,152억원에 인수키로 결정한 바 있다.
황 연구원은 “동부팜한농이 생산한 농약 5만톤, 비료 110만톤, 종자/농약원제 3만5,000톤이 정상적으로 판매될 경우 연간 6,200억원 규모의 매출이 가능하며 여기에 과거 평균 영업이익률 7.3% 적용 시 연간 창출할 수 있는 영업이익 규모는 452억원 수준”이라며 “또한 LG화학이 생산하고 있는 EDC, EO, 옥탄올로부터 농약원제를 생산할 수 있기 때문에 시너지 효과도 기대해 볼만하다”고 설명했다.
