2008년 금융위기 이후 미국이 제2차 금리인상 가능성이 높아지면서 한풀 꺾였던 강(强)달러 투자 상품이 다시 주목받고 있다.
29일 금융투자업계에 따르면 주요국 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 연 저점인 지난 2일 92.6에서 27일 (현지시간) 95.5로 상승했다. 달러가치는 이달 들어 3.1%(인덱스기준) 상승해 올 들어 지난달까지 6% 하락한 것과 대조적인 움직임을 보이고 있다. 여기에 재닛 옐런 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 지난 27일 미 하버드대에서 열린 간담회에서 “미국의 경제성장이 되살아나고 고용시장의 호조가 계속된다면 앞으로 수개월 내 기준금리를 올리는 일이 적절할 수 있다고 본다”며 기준금리 추가 인상을 시사했다.
미국은 금융위기 이후 올 1월 처음으로 금리 인상을 단행하면서 출구전략을 가동했다. 미국 선물시장에서는 6월 금리 인상 가능성을 35%로 내다보고 있다. 지난 4월엔 3.8%에 불과했다. 다만 옐런 의장의 발언에 6월보다는 7월에 64%로 더 높다.
미국의 추가 금리 인상이 가시권에 들면서 금융시장에서는 강달러 기조에 투자하는 상품이 눈길을 끌고 있다.
전문가들은 안정적인 수익을 원하는 투자자는 달러 예금이나 달러 환매조건부채권(RP)에 관심을 가질 만하다고 조언한다. 금리는 낮지만 5,000만원까지 예금자 보호를 받으며 환차익을 챙길 수 있기 때문이다. 시중은행의 달러 예금금리는 연 0.7% 미만이고 증권사가 판매하는 달러 RP는 연 1~2% 가량의 수익을 제시하고 있다.
고수익을 노린다면 미국 주식시장에 투자하는 펀드가 효과적이다. 금리 인상은 경기회복의 신호로 볼 수 있어 주가 상승에 따른 차익을 노릴 수 있기 때문이다. 특히 달러화를 기본 통화로 한 해외펀드에 투자할 경우에는 환노출형을 선택해야 달러 강세 때 환차익을 얻을 수 있다.
금리가 올라가면 추가 수익을 낼 수 있는 뱅크론펀드도 주목할 만하다. 뱅크론펀드는 대출채권에 투자하는 펀드로 금리가 올라가면 수익률이 올라간다. 이스트스프링의 ‘미국뱅크론(미달러)(대출채권)A’펀드는 최근 1개월 수익률이 11.75%에 달한다. KB투자증권이 최근 고액자산가를 대상으로 출시한 ‘KB사모미국채권롱숏랩’도 금리인상기에 수익을 낼 수 있는 상품이다. 이 랩은 뱅크론을 매수하고 미국 국채 10년물을 매도해 안정적인 수익을 추구한다.
다만 시장 전문가들은 외환시장 변동성이 큰 만큼 환차손에 주의해야 한다고 지적했다. 소재용 하나금융투자 연구원은 “미국 금리인상 재부각으로 달러 강세가 재현될 수 있지만 인플레이션 전망치가 높지 않아 지난해 초 대비 강세폭은 크지 않을 것”이라고 말했다.
