[오늘의 종목]이노션, 현대차 계열의 탄탄한 수요 매력적

이노션(214320)이 현대차그룹의 탄탄한 수요에 더해 6,000억원에 달하는 가용현금을 바탕으로 비계열 고객사 확보에 적극적으로 나설 것이라는 전망이 나왔다.

이베스트증권은 9일 보고서를 통해 “이노션은 현대차그룹 계열의 광고대행사로 막강한 그룹물량을 바탕으로 지금까지 고성장을 지속해 왔다”며 “올 한해 영업총이익 기준 전년 대비 15~30% 증가한 높은 성장률을 매분기 보여주고 있다”고 분석했다.

김현용 이베스트투자증권 연구원은 “계열 의존도가 아직 70% 이상이지만 현재 시가총액의 53%에 달하는 가용현금을 보유하고 있어 비계열 광고주 확보를 위한 공격적 인수합병(M&A) 가능성이 항상 열려 있다”고 말했다.



비계열 광고주 확산 외에 캡티브 마켓에서도 추가 성장의 기회가 충분하다는 분석이다. 김 연구원은 “기아차 미주지역 매체대행이라는 큰 규모의 잠재시장이 이노션에게 여전히 기회요인으로 열려있다”며 “현실화되는 경우 올해 예상 영업총이익 기준 12~15%에 해당하는 추가 상승이 기대된다”고 전망했다.

아울러 김 연구원은 최근의 주가하락으로 상당한 저평가 중인 점도 매력적인 투자 포인트라고 강조했다. 그는 “지속적인 주가 하락으로 주가수익비율(PER) 12.7배까지 떨어져 실적 성장성 대비 상당히 저평가돼 있다”고 말하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만2,000원을 제시했다.