KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
58회: 2017년 3월 9일 목요일 15시 기준
디음주까지는 미국의 금리인상이 지배하는 시장
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 선물 5영업일 연속 하락, 박스권 매매 유효
S&P500지수선물은 전일 저가는 2,359.50p입니다. 3월 1일 고가 2,401.00p에서 40p이상 하락 했습니다. 그렇지만 2%도 안되는 조정의 수준입니다. 시장이 S&P500에 대한 기대가 너무 커서 최근 5영업일 연속 하락을 크게 느끼는 것이지, 시장의 상승을 위한 건전한 조정으로 볼 수 있습니다.(차트 A) 다음주 금리인상에 대한 예의로 조정을 보여서 그렇지 전일 경제지표는 잘 나왔습니다. ADP에서 발표하는 2월 비농업고용지수 발표는 +29.8만건으로 예상보다 훌륭했습니다. 직전치는 +24.6만건이었고, 예상치는 +19.0만건 이었습니다. 금리인상도 확정이지만 미국 경제에 대한 판단도 긍정적이므로 시간이 필요할 뿐입니다. 금일은 단기 바닥을 확인하며, 2,357.50(2월 28일 저가) ~ 2,373.00(8일 저가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 유럽보다는 미국을 바라보는 유로화, 매도 유효
금리인상을 앞두고 미국달러도, 유로화도 모두 이러지도 저러지도 못하는 어정쩡한 상태가 이어지고 있습니다. 지난 3일 하루에 +1.17% 상승했던 유로화는 이후 3영업일간 연속 하락했습니다. 그런데 그 합은 0.59% 수준입니다. 금주에는 지난 번 저점 수준까지 슬슬 밀리는 모습을 예상됩니다. 금일 ECB(유럽중앙은행)는 한국시간으로 21시45분 기준금리를 결정하고 22시 30분에 기자회견을 진행합니다. 미국의 금리인상을 앞두고 ECB는 조심스럽게 유럽경제도 좋으며 우리도 올릴 수 있다는 의지를 표명할 수도 있을 듯 합니다. 그러나 유로화 조차도 영향은 미국 금리인상이 클 것입니다. 금일도 박스 하단부에서 등락을 보이며, 1.05055(3일 고가) ~ 1.05760(8일 고가)$의 범위(차트 B)를 예상합니다.
3. 원유 4월물 (CLJ7) : 새로운 기준가격 50$, 매도 유효
전일 원유선물은 -5.53% 급락하면서 차트를 새로 만들었습니다. (차트 C) 미국석유협회(API) 주간 원유재고는 +1,160.0만 배럴 증가로에 이어 에너지정보청(EIA)에서도 주간 재고가 +820.9만 배럴 증가했다고 발표했습니다. 쿠싱원유재고도 증가했으며 그나마 정제유재고, 난방유 비축량, 가솔린 재고는 감소했습니다. 미국 원유재고가 9주째 증가하며 과잉공급 우려에 크게 반응했습니다. 기사에는 쿠웨이트 석유장관이 산유량 감축 합의에 동참한 석유수출국기구(OPEC) 회원국들의 감산 이행률이 2월 들어 140%에 이르렀다고 했지만, 비회원국들의 이행률은 50~60%에 그쳤다고 함으로써 OPEC의 이행 노력을 덮고 말았습니다. 해외선물은 많이 하락했다고 반등하지 않습니다. 오늘은 반등보다는 하락위험이 커 보입니다. 일단 50$가 한 번 무너져야 방향을 다시 생각할 것입니다. 금일도 하락시도속에 큰 등락을 보이며, 49.00 ~ 51.50$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 의미있는 양봉이 나올때까지 하락, 관망
금선물은 전일도 하락했습니다. 지난달 1,264.9$에서 1,205.6$까지 속락했습니다. (차트 D) 전일은 미국의 3월 금리인상 예상에 따른 달러 강세의 분위기가 이어졌습니다. 5주일 저점으로 후퇴했다. 심리적 지지선이 될 수 있는 1,200$에서의 반등을 기대할 수도 있겠으나 선물가격의 흐름은 의미있는 양봉이 날 때 부터 매수로 접근하는 것이 필요합니다. 떨어지는 칼날을 먼저 잡을 필요는 없습니다. 시장에 잠재되어있는 불확실성 요인들은 미국이 금리인상을 하고 난 이후에 자기 목소리를 낼 것으로 보입니다. 금일은 1,200$에 접근하며, 1,200.0 ~ 1,218.5(8일 고가)$ 범위를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 금리인상을 앞두고 진행되는 건전한 조정 (120분 차트, 2월 8일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 1.05~1.06$ 범위에서 등락을 보이는 유로화 (120분 차트, 2월 8일 이후)
출처 : KR선물HTSC. 50$에 대한 하락시도가 예상되는 원유선물 (일봉 차트, 2016년 10월 이후)
출처 : KR선물HTSD. 떨어지는 칼날의 모습인 금선물 (120분 차트, 2월 8일 이후)
출처 : KR선물HTS
