KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
60회: 2017년 3월 13일 월요일 15시 기준
금리인상은 확실, 시장의 방향은 불확실
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 선물 만기와 FOMC 금리인상 예정, 저가 매수 유효
선물 기준으로 5영업일 하락하던 선물은 2영업일 상승의 모습을 보였습니다. 이번 주 17일이 3월물 최종 거래일 입니다. 최근월물이 된 12월 이후 S&P500 지수선물은 100p 이상 상승했습니다. (차트 A) 일반적으로 월물 중 상승을 보인 경우 차익실현에 따른 진정을 보이거나 손절물량에 따른 방행성 강화가 나오나 이번은 건전한 조정을 한 것으로 보입니다. 최근 경제지표가 좋아지면서 미국의 금리인상 횟수에 대해 2~3에서 3~4번으로 바뀌고, 트럼프 정책에 대한 기대감에게 좋아진 경제의 반영으로 바뀌는 분위기 입니다. 이번주는 큰 등락속에 강보합을 보이고 차주에 상승 시도를 예상합니다. 글로벌 주식펀드로 최근 10주간 연속하여 자금이 유입되었고 규모도 118억달러라는 소식도 시장에 긍정적 입니다. 금일도 이벤트를 앞두고 등락을 보이며, 2,362.25(10일 저가) ~ 2,379.75(10일 고가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 미국과 유럽의 금리인상을 기다리는 유로화, 매도 유효
미국은 강력한 경제 지표가 연이어 나오며 금주 연방준비제도(FED, 연준)가 금리를 인상할 것이 거의 확실시 되고 있습니다. 또한 많은 전문가들은 올해 연준이 예상보다 더 빠른 속도로 긴축에 나설 것으로 보고 있습니다. JP모간은 10일 미국의 금리인상에 대하여 연준이 14~15일에 인상할 것이며, 금년 중 횟수도 지난해 12월에 3회에서 4회로 상향 조정했습니다. 로이터가 프라이머리 딜러들을 상대로 실시한 연준의 올해 금리 전망에 대해 딜러 23곳 중 22곳이 금주 14~15일의 금리인상을 에상했습니다. 딜러 23곳 중 20곳은 연준 올해 3차례 금리 인상을 전망했습니다. 그런데 미국의 금리인상이 확실시 되면서 오히려 달러는 약세, 유로화는 강세를 보이고 있습니다. 그러나 곧 방향을 바꿀 것입니다. 금일도 큰 등락을 보이며, 1.06140(10일 저가) ~ 1.08500$의 범위(차트 B)를 예상합니다.
3. 원유 4월물 (CLJ7) : 재고증가를 누를 이슈가 안보이는 원유선물, 고가 매도 유효
원유선물이 5영업일 연속 하락하였고 전상장에서도 하락을 이어가고 있습니다. 지난 3일의 고가 53.39$를 기준으로 금일 전산장 저가는 47.90$로 5.49$의 차이를 보여주고 있습니다. (차트 C) OPEC의 감산 이행과 미국의 공급증가라는 큰 축이 시장의 방향을 이끌고 있습니다. 지난 금요일에 베이커 휴즈는 에너지 기업들이 유가 회복을 틈타 투자를 늘리면서 미국 원유 시추공 수가 8주 연속 증가했다고 밝혔습니다. OPEC의 감산이행에도 불구하고 지속적으로 증가하는 미국의 원유재고가 시장의 방향을 만들었습니다. 지금으로서는 48$의 지지도 기대하기 어렵습니다. 금일도 큰 등락을 보이며, 47.00~ 49.00$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 반등의 불씨, 매수 유효
트럼프의 취임 이후 급등했던 금선물은 3월에 급락했으며 1,200$ 수준에서의 반등을 모색하고 있습니다. 미국의 금리인상가 이번 주에 확실시되고 금년 중에 3회의 인상이 유력해지며 금값을 하락 압력을 받고 있습니다. 그러나 미국과 유럽의 불확실성 때문에 안전자산으로서의 금의 매력이 가격 하락을 막을 것으로 트레이더들과 애널리스트들은 전망하고 있습니다. 뉴욕상품거래소(COMEX)의 금에 대한 비상업적거래자들의 순매수포지션이 올해 세 배 가까이 늘어나, 금에 대한 자산 배분이 새롭게 일어나고 있음을 시사하고 있습니다. 전일 1,200$를 회복하며 일단 반등의 불씨를 살랐습니다. (차트 D) 금일은 1,200$의 지지속에, 1,199.0(9일 저가) ~ 1,218.5(8일고가)$ 범위를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 최근월물 기간중의 안정적 상승을 보인 지수선물 (일봉차트, 2016년 7월 이후)
출처 : KR선물HTSB. 미국 금리인상을 앞두고 움직임이 커진 유로화 (일봉 차트, 2016년 7월 이후)
출처 : KR선물HTSC. 채널 하단부에서 지지가 불투명한 원유선물 (일봉 차트, 2016년 7월 이후)
출처 : KR선물HTSD. 1,200$ 지지를 받으며 반등하는 금선물 (120분 차트, 2월 13일 이후)
출처 : KR선물HTS
