KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
2017년 4월 3일 월요일 15시 기준
유가 50$에 안착할까?
1. S&P500 6월물 (ESM7) : 다시 돌아오는 박스권 지수, 저가 매수 유효
3월 마지막 거래일 종가에 차익실현 매물이 나오면서 선물기준으로 월봉이 음봉으로 마감했습니다.(차트 A) 2월말 종가가 2,361.00p였으며 3월말 종가가 2,357.50p 였습니다. 트럼프 당선 이후의 강세장보다는 기대수준을 낮추어야 합니다. 월가의 대형 은행들이 1분기 미국 경제의 성장률 전망을 하향 조정했습니다. JP모간은 1.5%에서 1.0%로, 바클레이즈는 1.6%에서 1.4%로, 골드만삭스도 1.8%에서 1.5%로 하향 조정했습니다. 이번 주에는 자동차판매(한국시간 4일 4시30분/5시 발표) 발표가있습니다. 그러나 지난 12월에 2005년 8월 이후 최고치를 보였었습니다. 추가 상승을 위해서는 힘있는 재료가 필요합니다. 금일은 박스권을 보이며, 2,353.25(30일 저가) ~ 2,372.75(17일 저가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 2분기에는 펀더멘탈로의 복귀, 고가 매도 유효
2017년 1분기 환율은 알 수 없는 횡보를 보였습니다. 미국의 금리인상 실행에도 점진적 인상이라는 이유로 약세를 보였습니다. 트럼프의 달러 강세 우려의 영향으로 달러인덱스는 100수준에서 움직였습니다. 유로화는 달러화와 반대로 움직이다가 3월 하순에 급하게 하락했습니다. (차트 B) 브렉시트의 본격 시행, 경제지표 그리고 5월로 다가오는 프랑스 선거 등의 영향을 받았습니다. 당분간 달러는 제한적 움직임을 받으며 유로화는 유럽의 요인에 의해 약세를 보일 것입니다. 프랑스 마린 르펜 대통령 후보는 “유로화는 프랑스 국민들의 가슴에 꽂힌 비수”라며 유럽연합(EU) 탈퇴 의지를 재차 강조했습니다. 금일도 하락시도가 이어지며, 1.06500 ~ 1.07405(31일 고가)$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 5월물 (CLK7) : 미국 수요 증가 소식에 50$ 안착, 관망
전일 원유선물은 지난 22일 47.01$를 기록한 이후의 상승을 이어갔고 50.85$가 고점이었습니다. (차트 C)금요일 원유채굴장비수가 10개가 늘며 11주째 증가세를 이어갔지만, 시장은 OPEC의 감산 연장 기대와 원유수요 강세 분위기 지속이라는 명분으로 상승을 이어갔습니다. 하락 요인으로 미국의 원유 시추공 수가 분기 기준으로도 1분기 증가세는 2011년 중반 이후 가장 큰 폭이었습니다. 물론 1분기 전체로는 원유선물의 분기낙폭은 약 5.7% 하락을 보였습니다. 투기거래자들의 순매수포지션은 5주째 감소하였으며, 미국의 1월 원유생산량은 6만배럴 증가했습니다. 그러나상승요인으로 EIA(에너지정보청)은 미국의 1월 수요가 17.9만 배럴 증가한 1,923.4만 배럴이라고 발표하였습니다. 금일은 새로운 재료를 기다리며, 49.90(31일 저가) ~ 51.00$의 범위를 예상합니다.
4. 금 6월물 (GCM7) : 1,250$ 지지 확인, 저가 매수 유효
전일 금선물은 저가 1,241.5$ 고가 1,252.8$의 좁은 범위를 보였고 종가는 1,251.6$를 보였습니다. 2월 28일 6월물 종가는 1,251.7$ 였습니다. 3월 10일 1,198.0$까지 급락했던 금선물은 다양한 불확실성 요인들 덕분에 전월 수준으로 회복하였습니다. (차트 D) 전일에도 금선물 상승관련 뉴스가 있었습니다. 5월 프랑스 대선을 앞두고 극우정당 국민전선의 마린 르펜 대통령 후보가 다시 한 번 당선시 프랑스의 유럽연합(EU) 탈퇴와 프랑화의 부활 가능성을 주장했습니다. 현재 르펜 후보는 5월 결선에 가서 패배하는 것으로 예상되지만 위험요인은 당분간 상존하며, 대선 결과는 예상과 달리 흐를 수 있습니다. 브렉시트와 만난다면 국지적 리스크 상승이 될 수 있으며 금선물은 언제든 큰폭 상승할 수 있습니다. 금일은 1,250$ 지지를 확인하며, 1,244.2(30일 저가) ~ 1,257.5(29일 고가)$ 범위를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 상승세가 주춤해진 지수선물 (월봉 차트, 2015년 1월 이후)
출처 : KR선물HTSB. 3월 하순부터 이어지는 유로화의 하락 (20분 차트, 28일 이후)
출처 : KR선물HTSC. 47$에서 50$로 상승한 원유선물 (60분 차트, 22일 이후)
출처 : KR선물HTSD. 월중 하락을 회복한 금선물 (일봉 차트, 2월 9일 이후)
출처 : KR선물HTS
