한국항공우주, 하반기 수주성과가 관건-KB증권

26일 KB증권은 보고서에서 한국항공우주(047810)에 대해 “올해 신규수주는 5,500억원 수준에 그치고 있는 것으로 추정된다”며 상반기 신규수주 부진을 감안해 올해 신규수주 추정치를 기존 3조8,000억원에서 3조6,000억원으로 하향조정한다“고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 7만2,500원으로 하향 조정했다.

정동익 KB증권 연구원은 “올해 2·4분기 실적은 매출액 7,150억원, 영업이익 697억원을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센선스를 밑돌 것”이라며 “완제기 수출프로젝트들의 신규수주가 예상과 달리 지연되면서 수주 잔고 부족으로 완제기 매출이 당초 예상에 미치지 못한 것이 가장 큰 원인”이라고 설명했다. 이어 “상대적으로 수익성이 높은 완제기 부문의 매출감소와 1·4분기 일회성 이익의 제거로 영업이익의 예상치 하회 폭은 매출액보다 더 크게 나타날 것”이라면서도 “연말이 되면 미국 차기 고등훈련기 교체사업의 수주 여부가 결정될 텐데 실질적으로는 KAI-록히드마틴 컨소시엄과 보잉-SAAB 컨소시엄 간의 양자대결로 압축된 만큼 수주에 성공한다면 주가에 강력한 모멘텀이 될 수 있을 것”이라고 덧붙였다.