한화투자증권은 보고서를 통해 “SKC코오롱PI의 3·4분기 매출액은 670억 원, 영업이익은 180억원으로 분기 기준 역대 최대 실적을 기록했다”면서 “ 이는 영업이익 시장 컨센서스(146억 원) 및 당사 추정치(152억 원)을 크게 뛰어넘는 어닝 서프라이즈”라고 설명했다.
깜짝 실적을 이끈 주요 요인은 방열시트 사업이다. 3·4분기 방열시트 매출액은 249 억원으로 전년비 131%, 전분기비 65% 급증했다. 이는 최종 고객사의 신제품 출시효과에 기인했다. 애플의 아이폰X는 방열시트 사용량이 LCD 탑재 제품의 3배 이상이며, 고객사인 중국 방열시트 업체가 이 수요의 대부분을 공급하고 있는 것으로 파악된다고 설명했다.
실적 호조세는 이어질 전망이다. 올해 매출액은 2,106억원, 영업이익은 550억원으로 대폭 성장할 것으로 예상된다. 이어 내년에는 매출액 2,469억 원, 영업이익 658억원을 달성할 것으로 추정한다. 보고서는 “ 3·4분기 이후 주목할 포인트는 PI 필름 설비 증설 시점, PI 바니시 시장 진입 가능성, 기말 배당성향 정도”라며 “세 가지 변수 모두 기업가치에 긍정적 인 방향으로 결론이 날 가능성이 높다고 본다”고 예상했다.
한한투자증권은 목표주가를 기존 3만8,000원에서 42,000 원으로 상향조정했다.
