23일 한국투자증권은 대한항공에 대해 3·4분기 양호한 실적을 기록해 밸유에이션 매력이 나타날 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표가 3만9,000원을 유지했다.
최고운 한국투자증권 연구원은 “대한항공 3·4분기 매출액은 3조4,526억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고 영업이익은 3,502억원으로 소폭 줄어들 것”이라며 “유가 상승과 일본의 자연재해 등 어려움이 많았던 영업환경에서 선방한 실적”이라고 전망했다. 또한 최 연구원은 “3·4분기 평균 항공유는 전년 동기 대비 40% 올랐는데, 대한항공은 공급을 축소해 유류비 부담이 상대적으로 적었다”며 “특히 가장 부진했던 일본 항공편을 8월부터 줄여온 결과 수요 부진에도 탑승률은 상승했다”고 설명했다.
실적 발표 이후 밸류에이션 매력도 부각될 것으로 기대된다. 최 연구원은 “유가가 오르고 항공업종 전반에 악재가 많은 가운데 오너리스크까지 더해져 대한항공은 증시에서 올해 내내 소외돼 있었다”며 “현 밸류에이션에서 내년 나타날 기저효과가 중요해 저점 매수 시점으로 추천한다”고 분석했다.
