이는 기존 1만8,000원에서 11.1%내린 것이며 ‘매수’ 의견은 유지했다.
나은채 연구원은 “화승엔터프라이즈의 3분기 매출액은 작년 같은 분기보다 17% 늘어난 2천270억원이 예상되지만 영업이익은 109억원으로 48% 줄어들 것”이라며 “영업이익은 시장 전망치인 200억원을 46% 하회할 것”이라고 분석했다.
그는 “작년 11월 인수한 중국·인도네시아 법인에서 신규 매출액이 더해지겠으나 베트남 법인이 부진해 공장 인수 효과를 제거하면 실질적으로 역성장한 것으로 추정된다”며 “수익성 높은 베트남 법인의 생산 차질이 주원인으로, 영업이익률 대폭 하락이 불가피하다”고 예상했다.
나 연구원은 또 “상반기 베트남 법인에 집중된 공격적인 자동화 설비 투자가 생산 차질로 이어지고 있다”며 “다만 자동화 투자로 인해 중장기적으로는 인력 감축과 생산성 향상으로 납기 대응력이 높아지는 효과가 예상된다”고 설명했다.
