[SEN]이베스트 “동국제약, 대규모 투자로 성장성 강화되며 성장주로 도약 중”

이베스트투자증권은 11일 동국제약(086450)에 대해 “대규모 투자로 성장성이 강화되며 가치주에서 성장주로 도약 중”이라며 투자의견 매수, 목표가 9만5,000원을 신규제시했다.

정홍식 연구원은 “헬스케어 부문의 성장폭이 확대될 전망”이라며 “마데카크림의 원재료인 TECA의 Capa 확대, 제품 및 유통채널 다각화, 화장품 브랜드 포트폴리오 확대 등이 이뤄지고 있기 때문”이라고 설명했다. 이어 “자동화 생산라인 투입으로 자체적인 생산설비 비중을 확대 중”이라며 “이는 운영 마진 개선으로 이어질 것”이라고 덧붙였다.



정 연구원은 “글로벌 업체들과의 제휴를 통해 위탁생산(CMO) 사업에 진출하고 있고, 동국생명과학과의 신제품 생산 확대도 진행 중”이라며 “사업영역 다각화와 자회사 가치 부각으로 실적개선 및 가치 재평가(Re-rating)가 가능할 것”이라고 전망했다.