최도연 연구원은 “3·4분기부터 디램(DRAM)과 낸드(NAND)의 재고 감소, 가격하락 폭 축소로 컨센서스 하향 마무리가 예상된다”며 “4·4분기부터는 공급제약 심화와 수요 기저효과로 인해 반도체 수출액 하락률 둔화가 예상된다”고 내다봤다.
3·4분기 SK하이닉스의 매출액은 5조 9,528억원, 영업이익은 3,571억원으로 예상했다. 최 연구원은 “단기적으로 일본 부품·소재 규제 이슈가 공급 차질에 대한 수급 개선 기대로 디램 현물 가격에 긍정적 영향을 미쳤다”며 “공급 차질이 발생하지 않을 경우 기대감에 의한 현물가격 상승분은 일부 반납할 수 있어 이에 따른 주가 변동이 가능하다”고 짚었다.
다만 주가 변동성 구간은 매수의 적기라고 조언했다. 최 연구원은 “데이터센터 보유 디램 재고는 3·4분기부터 정상수준으로 줄어들고 있다”며 “내년 1·4분기에는 인텔이 신규 플랫폼을 출시하면서 대규모 마케팅을 진행할 예정이기 때문에 주가 변동성 구간을 매수 기회로 추전한다”고 전했다.
