코스피가 모처럼 2,100선을 넘어선 가운데 IPO(기업공개) 시장에서 기업별 성적이 엇갈리고 있다. 기관 투자가 대상 수요 예측 결과 1,000대 1 이상의 높은 경쟁률을 기록하며 공모가가 희망 범위 최상단으로 정해지는 기업이 있는가 하면 상대적으로 낮은 경쟁률 속에서 공모가가 희망 범위 최하단 또는 그 이하로 정해지는 사례도 이어졌다. 공모주 펀드 등 기관 투자가들이 신규 상장사의 업종·실적 및 희망 공모 가격 범위 등의 조건을 따져 상장 후 수익을 기대할 수 있는 기업에 투자 수요가 집중된 결과라는 분석이 나온다.
10일 금융투자업계에 따르면 지난달부터 기관 투자가 대상 청약 수요 예측을 진행한 기업들 중 경쟁률 신기록 경신이 이어졌다. 씨에스베어링은 지난 4~5일 진행한 기관투자자 대상 수요예측 결과 경쟁률이 1,246.86대 1로 코스닥 상장사 최고 기록을 경신했다. 앞서 지난달에는 케이엔제이(272110)가 10~11일 수요 예측 결과 1,144.3대1로 최고 기록을 세웠고 다시 16~17일 수요 예측을 진행한 티라유텍(322180)이 1,240.9대1의 경쟁률로 최고 기록을 경신했다. 3개 기업 모두 공모가는 희망 범위 최상단으로 정해졌다.
씨에스베어링은 풍력 발전기 부품을 생산하는 기업으로 제너럴일렉트릭(GE)에 제품을 납품해 기술력을 인정받는다. 공모 규모가 200억원대로 많지 않고 정부의 ‘소부장(소재·부품·장비)’ 육성 정책의 수혜가 기대된다는 점도 청약 흥행의 원인으로 꼽힌다. 디스플레이 장비 생산 기업 케이엔제이와 스마트팩토리 소프트웨어 기업 티라유텍 역시 공모 규모 200억원 이하에 정부 정책 수혜가 기대되는 기업으로 평가된다.
반면 공모 규모가 상대적으로 큰 유가증권시장 상장사들의 기관 청약 수요 예측 결과가 대체로 코스닥에 비해 부진한 편이다. 지난달 말 유가증권시장에 상장한 지누스(013890)는 16~17일 기관 수요 예측에서 45.68대1의 경쟁률을 기록한 가운데 공모가가 희망 범위(8만~9만원) 이하인 7만원으로 정해졌다. 이에 공모금액은 최대 2,719억원에서 1,692억원으로 줄었다. 한화시스템 역시 23.61대 1의 경쟁률 속에서 공모가는 희망범위 1만 2,250~1만 4,000원 최하단인 1만 2,250원으로 정해졌다.
코스닥에서도 필러·보툴리눔 톡신 등을 생산하는 바이오기업 제테마의 공모가가 희망 공모 범위 3만6,000~4만8,000원의 절반 이하인 2만1,000원으로 확정됐다. 바이오주 투자 심리 위축이 흥행 부진의 원인으로 꼽힌다. 한 업계 관계자는 “기관 투자가들은 대체로 수요 예측 단계에서 투자를 결정하고 상장 직후 차익을 실현한다”며 “수요 예측 단계에서 공모가가 낮게 결정될수록 수익을 내기에 좋지만 유망 기업은 공모가가 높아도 투자하려고 하니 높은 공모가·경쟁률이 나타나는 것”이라고 설명했다.
