“삼성엔지니어링, 내년 수주 성장세 지속 예상...목표가↑”

DB금융투자(016610)가 19일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 내년 수주 성장세가 지속할 것이라고 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 2만4,000원으로 상향했다.

조윤호 연구원은 “삼성엔지니어링의 2019년 신규수주는 7조1,00억원 2020년 신규수주는 8조5,000억원 플러스 알파가 될 것”이라면서 “내년 삼성엔지니어링의 신규수주 규모는 해외공사 6조원과 비화공 그룹공사 2조~3조원에 경쟁입찰에서 어느 정도 성과를 거두느냐가 결정하게 될 전망인데 가시성이 높은 공사만으로도 신규수주 증가가 기대된다”고 분석했다.

그는 이어 “올해 4분기 실적은 매출액 1조7,301억원, 영업이익 1,092억원으로 시장 기대치를 충족할 수 있을 것”이라면서 “연간 신규수주는 7조1,000억원으로 연간 목표치를 웃돌 것으로 예상된다”고 전망했다.



조 연구원은 “전체 국내 EPC사의 해외수주가 늘어날 수 있을 지는 미지수지만 삼성엔지니어링의 수주 환경은 긍정적일 것”이라면서 “내년부터 기본설계부터 EPC 수주까지 이어지는 프로 세스의 성과가 본격화될 것으로 전망되고 중동에서의 가스 프로젝트를 시작으로 다운스트림까지 상대적으로 수주 나눠먹기가 가능한 대형프로젝트 발주 가능성이 높은 데다 국내 EPC사 간의 수 주 경쟁 강도가 과거에 비해 현저히 낮아졌다고 판단되기 때문”이라고 평가했다.