한화종합화학이 기업공개(IPO)를 진행한다. 한화는 2015년 삼성그룹으로부터 한화종합화학을 인수했는데 당시 2021년까지 상장을 마무리하기로 약속했다. 상장 추진도 이 같은 배경하에서 진행되는 것으로 보인다. 최근 실적이 다소 주춤했지만 2018년 투자한 미국 수소트럭 업체 니콜라의 지분가치가 크게 오르고 협업 가능성이 대두 되며 몸 값이 올랐다. 상장이 성공적으로 마무리될 경우 경우 김동관 한화솔루션 부사장 중심의 지배구조 개편도 가속화 할 것으로 보인다.
24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한화종합화학은 이날 외국계 증권사 등에 상장주관사 선정을 위한 입찰제안서요청서를 발송했다. 상장 목표 시장 등은 구체적으로 명시하지 않았으나 예상 기업가치를 제시해 달라는 내용이 담겼다. 이르면 내년 하반기 상장을 마무리 할 것으로 보인다.
2015년 삼성·한화 빅딜로 한화 품에 안긴 한화종합화학은 폴리에스테르 섬유 원료인 고순도 테레프탈산(PTA)을 생산하는 화학물질 제조업체다. 지난해 연결기준 매출 1조6,319억원, 영업이익 2,005억원으로 전년(매출 1조8,670억원, 영업이익 4,430억원)에 비해 실적이 다소 주춤했다. 다만 한화에너지와 함께 1,200억원을 들여 투자했던 니콜라가 나스닥에 상장하며 지분가치가 약 20배 가량 늘어 IB업계의 주목을 받았다. 미국에서 니콜라와의 사업 협업도 기대되는 상황이다.
한화종합화학이 IPO에 나선 것은 삼성그룹과의 계약이 영향을 미친 것으로 보인다. 삼성은 2015년 화학부문을 한화에 넘기며 일부 지분을 보유하는 대신 2021년까지 상장할 것을 요구한 바 있다. 상반기 기준 삼성물산이 지분 20%를 삼성SDI가 4%를 보유 중이다. 상장소식에 김동관 부사장이 대주주인 에이치솔루션에도 관심이 쏠린다. 에이치솔루션은 한화에너지를 완전자회사로 두고 있으며 한화에너지는 지난해 말 기준 한화종합화학 지분 39.16%를 보유한 최대주주다. 김 부사장이 에이치솔루션·한화에너지를 통해 한화종합화학을 지배하고 있는 구조다.
상장 기업가치는 4조~5조원에 이를 것으로 보인다. 한 IB업계 관계자는 “아직 주관사 선정단계로 증권사들이 기업가치를 제시하지는 않은 상황”이라면서도 “과거 삼성과의 빅딜 규모 등을 따져봤을 때 조(兆)단위 공모가 가능한 기업가치를 인정 받을 것으로 보인다”고 전했다.
