신한금융투자가 31일 삼성전자(005930)에 대해 주가는 충분히 쉰 상태며 마이크론 실적 발표 등 주요 이벤트를 앞두고 선제적 매수를 추천한다는 의견을 내놨다. 목표주가는 12만 원을 유지했다.
최도연 연구원은 “1분기 매출액은 61조 7,000억 원으로 분기 대비 0.2% 증가하고 영업이익은 9조 200억 원으로 컨센서스(영업이익 8조 6,500억 원)를 웃돌 것”이라며 “신규 팹 초기 비용과 오스틴 팹 중단 등으로 반도체 실적이 소폭 감소할 전망”이라고 했다. 이어 “갤럭시S21 출시 효과 등으로 스마트폰 출하량(7,500만 대)이 예상을 웃돌면서 IM 사업부 실적이 대폭 개선될 것”이라고 덧붙였다.
오스틴 공장 셧다운 등으로 삼성전자 주가가 지지부진하지만 공장 재가동으로 불확실성이 점차 해소될 것이라는 게 그의 진단이다. 그는 “비메모리 팹 가동 중단과 이에 따른 스마트폰 출하량 둔화 우려, 인텔의 파운드리 시장 진출에 따른 경쟁 확대 우려 등 때문으로 연초 이후 주가가 지지부진했다”며 “현재 오스틴 팹은 대부분 가동을 재개했고 다음주 중 완전 가동을 앞두고 있는 것으로 파악된다”고 설명했다. 또 “인텔의 파운드리는 EUV 장비 공급 부족으로 생각보다 고객 확보에 어려움을 겪을 것”이라고 했다.
최 연구원은 “주가 하락 이유를 더 찾기보다 불확실성 해소에 집중할 때”라며 “D램 가격 급등과 낸드 반등으로 메모리 반도체 업황이 매우 빠르게 개선될 전망이며 마이크론, 삼성전자 실적 발표 등 주요 이벤트들이 대기하고 있어 이를 앞둔 선제적 매수를 추천한다”고 했다.
/이완기 기자 kingear@sedaily.com
